袁渊出生于1903年，江西省南康县人，出生于一个贫寒的农民家庭。因为家庭贫寒，袁渊几乎没怎么读过书，小小年纪就外出打工，陆续当过店员、学徒，饱尝生活的艰辛。庆幸的是，在外出打工过程中，袁渊的视野得到极大开阔，思想觉悟有了进一步提升。
1925年，袁渊开始从事工运工作，大革命失败后，袁渊进入国民党的部队，主要从事兵运工作。在这期间，他积极发展革命骨干分子，接触到国民党部队中很多进步人士，并广泛向这些进步人士宣传我党的革命思想，引导他们走向进步与光明。
1931年，袁渊参加了红军，成为红四方面军第四军第十师保卫连的一名战士。同年，他又光荣地加入了我党。在这之后，袁渊跟随红四方面军参加了鄂豫皖根据地的反“围剿”作战，并在1932年秋天挺进川陕一带，参与了开辟川陕根据地的战斗。
1935年5月，袁渊跟随红四方面军参加了长征，长征期间，他作战英勇，一马当先，被人称为“袁老虎”。不过，红四方面军的长征格外艰难，袁渊三过雪山与草地，克服了常人难以想象的困难才见证了红军三大主力的胜利会师。
1937年，抗日战争全面爆发后，袁渊所在的部队改编为八路军129师，袁渊担任了129师385旅770团参谋长、385旅7团团长等职务。7团是留守兵团的主力部队，肩负着保卫边区的重任，袁渊没有丝毫松懈，始终枕戈待旦，以极大的毅力领导了边区的反顽战斗、部队整训生产等工作，圆满完成了上级交代的任务，为抗日战争的胜利作出了重要的贡献。
抗战胜利后，袁渊奔赴东北，担任了东北野战军第9纵队参谋长等职务，率部参加了对敌夏季、秋冬季攻势、辽沈战役等解放东北的一系列战斗，立下赫赫战功。1948年11月，根据上级指示，东北野战军第9纵队改编为46军（后续隶属于四野建制），袁渊继续担任参谋长，并且还是46军的第一任参谋长。
东北解放后，袁渊率部入关，参加了平津战役。此后他继续南下，参加了进军中南的作战。新中国成立后，袁渊担任了中南军大第五分校校长、第二十四步兵学校校长以及第二高级步校代校长等职务，他也以积极饱满的热情，投身新中国的军事教育工作当中，并做出了很大的成绩。
1955年授衔时，袁渊被授予少将军衔，成为开国少将之一。授衔之后，他继续投身我军的各项建设。可惜的是，因为常年宵衣旰食地工作，袁渊的身体每况愈下。在授衔后9年，也就是1964年，袁渊因病离职休养，离开了工作岗位。
在1966年开始的那段特殊历史时期中，袁渊也受到冲击，身心受到极大的迫害。虽然身处逆境，但袁渊意志坚定，并始终保持着革命乐观主义精神，拒绝造反派强加在自己身上的一切不实之词，与造反派进行了不懈的斗争。
1969年，袁渊被“疏散”到外地，1975年，四届人大会议之后，袁渊因落实政策返回北京，此后袁渊的处境有所改善，他也充分发挥老干部、老红军的作用，为我军的正规化与现代化建设献言献策。晚年的袁渊主要生活在北京，于1992年因病去世，享年89岁。
