在京师繁华的市井之中，有一家颇具规模的缎行，主人刘某，原籍山西洪洞。刘某为人刚正不阿，平日里不苟言笑，行事稳重，在生意场上以诚信为本，因而口碑颇佳。他与黄村庄的头人李某情谊深厚，二人时常往来，互通有无，在这京城的喧嚣中，维系着一份真挚的友情。
一日，阳光暖暖地洒在京城的大街小巷，刘某得知当日正值李某的生日，心中欢喜，早早便准备好礼物，打算前往黄家为好友祝寿。他骑着一匹健壮的马，沿着熟悉的道路前行。途中，刘某远远瞧见一对主仆，两人衣着光鲜，衣冠楚楚，骑着两匹高大健硕的骡子，那骡子浑身皮毛油亮，步伐矫健，一看便知不是凡品。
这对主仆见刘某路过，便礼貌地询问他前往何处。刘某为人实诚，便如实告知了实情。那主人听闻后，脸上露出和善的笑容，自称姓黄，排行第四，官居主政，恰好也正准备前往李家祝寿。刘某一听，心中倍感亲切，于是三人便结伴同行，一路上，他们交谈甚欢，欢声笑语在道路上回荡。
然而，天有不测风云，当他们行至半途时，原本晴朗的天空陡然变色，西北方突然传来阵阵沉闷的雷声，好似有千军万马在云端奔腾。刘某抬头望去，只见乌云滚滚而来，心中暗叫不好，担心雨水会沾湿衣物，便急忙策马前进，想要尽快赶到李家避雨。而黄姓主仆则显得较为从容，缓缓跟在后头，与刘某相距大约半里路。
刘某心急如焚，时不时回头张望。每次疾雷闪过，他都惊愕地发现，那两人竟会在鞍上倒立起来，双脚张开如簸箕状，模样十分怪异。待雷声稍退，他们又恢复原状，如此反复数次。刘某只觉得头皮发麻，心中大为惊骇，可又不敢声张，只能加快速度，期望能尽快摆脱这诡异的局面。
终于，刘某驰至李家。不一会儿，黄姓主仆也随后赶到。李某早已在门口等候，见他们到来，热情地迎了上去，将他们请进屋内。屋内早已宾客满堂，众人纷纷向李某祝寿，气氛热烈非凡。李某安排众人就座，宾主尽欢，推杯换盏间，欢声笑语不断。
不久，天空中下起了倾盆大雨，雨滴如黄豆般砸落，打在屋顶上，发出噼里啪啦的声响。眼见雨势如此之大，宾客们都被留在李家过夜。由于黄姓主仆与刘某同行，李某便安排他们在同一间屋内住宿。刘某想起途中所见的诡异情景，心中疑虑重重，总觉得这两人不简单，便想离开那间屋子，另寻住处。但李某却以为刘某是在客气，强行挽留他一同住宿，刘某碍于情面，只好勉强答应。
当夜雨过天晴，月色朦胧，如水的月光洒在屋内，给一切都蒙上了一层神秘的面纱。刘某躺在床上，辗转反侧，难以入眠。他的脑海中不断浮现出途中那诡异的一幕，心中充满了不安。突然，他感觉屋内气氛有些异样，缓缓转过头，竟看见那两人的头部竟然变成了狮子的形状，面呈蓝色，巨口大开，獠牙外露，模样狰狞恐怖。它们缓缓地伸长脖子站了起来，身体也逐渐变得扭曲。
刘某惊恐万分，想要大声呼喊，却发现喉咙像被一只无形的大手紧紧扼住，无法发出声音。接着，其中一人跃至床前，用手量了量刘某的身躯，那冰冷的触感仿佛要将刘某的灵魂冻结。量完后，它又跃了出去。另一人也如法炮制了一番。不久，两人又一同回来，在刘某身上嗅了个遍，那贪婪的模样，仿佛要将他吞噬一般。刘某吓得魂飞魄散，心脏狂跳，几乎要昏厥过去。
就在刘某感到绝望之时，一道宽达三尺有余的红光突然从屋梁间垂下，宛如一道从天而降的神兵，扼住了那两个妖怪的前方。妖怪向左跃去，红光也随之向左；妖怪向右跃去，红光也随之向右。那红光隐隐呈现出道家灵官的形象，威风凛凛，与妖怪相持了许久。突然，户外传来一声大喝：“伏魔大帝至！”声音如洪钟般响亮，震得门窗嗡嗡作响。门扉应声而开，那两个妖怪瞬间化为两只大如扇面的蝴蝶，慌不择路地准备从窗缝中逃遁。就在这时，刘某觉得有物如沙粒般飞扑而来，那两只蝴蝶随即落地，而刘某也因惊吓过度，昏了过去。
等到天亮时，李某起床查看客人，却发现刘某已经死在榻上，而黄姓主仆却不见了踪影，窗下只留下两滩鲜血。李某大惊失色，急忙用姜汁灌醒刘某，并焦急地询问他发生了何事。刘某缓缓苏醒过来，惊魂未定，将昨晚的遭遇一一告知李某，李某听后大为惊讶。他急忙检查马厩中的骡子，发现它们仍然安然无恙。于是，他派人去打探黄姓主仆的情况，却发现他们也安然无事。黄姓主人解释说：“我昨天本来想来祝寿的，但因为两匹骡子突然不见了，无法前来，所以只好中止了行程。”李某和刘某面面相觑，心中对昨晚的遭遇充满了疑惑，那神秘的伏魔大帝、诡异的妖怪，以及这离奇的一切，都成为了他们心中永远的谜团。
