3月21日，美团交出了一份稳扎稳打的成绩单。在过去的一年里，美团全年营收3376亿元，同比增长22%。在这背后，美团年交易用户数、年活跃商户数、年交易用户的年均消费频次均实现持续增长，创了历史新高。
2024年，美团经历了一系列组织架构和业务调整。核心业务的增长，是过去一年战略调整成效的综合展现，美团通过业务协同，释放出更大的增长空间。而除了核心本地商业板块外，美团的新故事也在浮现。借助出海，美团在打开更大的国际化市场，在人工智能和大模型的浪潮中，美团自然也不会缺席。
美团CEO王兴着重表示，美团AI的战略不是防守，而是要主动出击。
01、成绩单稳扎稳打
2024年，美团的收入实现两位数增长，全年营收3376亿元，比上年同期增长22%。
而在财务健康程度方面，美团也拥有充足的现金流，在去年实现经营现金流入571亿元。截至2024年底，美团持有的现金及现金等价物和短期理财投资，分别为708亿元和974亿元。
作为本地生活领域的头部玩家，美团背后是一团“人间烟火气”。在财报中，美团也将主营业务的增长归因于整个行业线上渗透率的进一步提升，和消费需求的日益增强。
在消费大市场回暖的情况下，美团自身的业务基本盘更加能打了。美团核心本地商业在2024年的总收入为2502亿元，同比增长21%。
外卖业务方面，在2024年度，美团通过完善“品牌卫星店”等服务新模式，来满足多元化的外卖消费需求。在去年立秋当日，美团即时配送日订单量峰值达到了9800万单。
到店业务方面，2024年订单量同比增长超过65%。美团特别提到，因县域经济的新兴发展趋势推动，下沉市场展现出巨大的潜力，公司也加快了对低线市场的渗透。
整个2024年，美团年交易用户数突破7.7亿，年活跃商户数增至1450万，均创下历史新高。
在增长的背后，美团各业务之间的协同效应，正在不断放大。
2024年，美团经历了一系列的组织架构和业务调整，将原本分散发展的事业群整合在一起。去年2月，美团将到家事业群、到店事业群、美团平台、基础研发等进行整合，并在两个月后，将它们合并成为了“核心本地商业”板块。
美团调整的目的是：在聚焦主业的基础上，将各业务板块打通，扩大协同效应，寻找新的增量。到家和到店的合流，将用户的各个消费场景串联起来，美团能做到的事、解决的问题，会更多。
美团还着力于推动各业务板块之间的融合与创新。去年7月美团的“神会员”体系升级，就是一个典型的案例。原来在美团外卖中应用的“神会员”，延伸到了团购、住宿、休闲娱乐等更广泛的场景中。这意味着，用户的神券除了可以用来点外卖，现在到店也可以使用了。
同月，美团还推出了“秒提”功能。用户在美团App上，选择秒提店下单美食团购，在订单页点击“去点单”，就可以一站式在线完成附近门店的验券、点单和后台自提预约，凭取单码可以到店直接取餐。有了这个功能，用户在上班途中想买杯特价团购的咖啡、去看电影的路上想点杯奶茶，就更方便了。
对商家而言，这些举措显著提升了用户黏性和消费频次，目前美团参与“神会员”的到店酒旅商户占比已超70%。
即时零售是当下互联网巨头争夺最激烈的战场，在其中，美团闪购已逐渐成为占据用户心智的重要平台。美团闪购通过整合线上线下资源，构建“一刻钟便民生活圈”，到家和到店的协同效应也在其中得以显现。
截至2024年末，美团闪购已和超5600家大型连锁零售商、41万本地小商户以及超570家品牌商达成合作。美团财报显示，“美团闪电仓”实现了显著增长，尤其在低线市场，它已经成为各类零售商重要的新增长渠道。去年10月，美团核心本地商业CEO王莆中还曾透露，美团闪电仓数量已超过3万个，预计到2027年将超过10万个。
02、新故事已浮现
更值得一提的是，美团的新业务亏损在大幅度减少，这是美团在2024年实现利润增长的另一个原因。
2024年，美团的新业务板块收入同比增长25.1%，达到873亿元，经营亏损从上年同期的202亿元收窄至73亿元。
美团的新业务包含由美团SaaS、共享单车等业务组成的“软硬件服务”，由快驴、小象超市、美团优选等业务组成的“食杂零售”，以及境外业务。在财报中，美团提到，运营效率的显著提升推动了该业务板块的收入增长。
如果说核心本地商业是美团的基本盘，那么新业务板块就是关注未来增长的“长期主义”。尤其是在即时零售的浪潮下，生鲜电商和前置仓业务再度成为各大厂商投入的重点，美团的小象超市也进入了发展的快车道。
与此同时，国际化和科技也是美团未来发展的重要方向。早在2017年，王兴就提出未来竞争的三个层面——硬科技、与传统产业深度结合、海外市场。据媒体报道，2025年2月，在总监级别以上内部沟通会上，王兴再次表示，未来除核心本地商业外，他会更加关注三个“新方向”：食杂零售、国际化和科技。
外卖等业务出海是美团国际化战略的重要组成部分。在中国香港“练兵”后，美团将出海的第一站落在沙特，意在中东市场。天风证券曾预计，沙特阿拉伯外卖市场规模在2024年可达101.9亿美元，外卖渗透率将由2020年前的25%提高至42.9%。
去年9月，Keeta在沙特的阿尔卡吉市低调开城。1个月后，正式在沙特首都利雅得上线。
在财报中，美团透露，目前Keeta已进一步拓展至沙特的所有主要城市，用户数和订单量迅速增长。据《晚点LatePost》报道，美团针对中东市场设立了“三年计划”，未来三年内，Keeta计划覆盖沙特、阿联酋、卡塔尔、科威特、阿曼和巴林六国。
在财报发布后的电话会上，王兴表示，美团在国内市场运营多年，相信Keeta在产品供应、技术能力以及运营方面比其他市场参与者更具竞争优势。2025年，美团将分配更多资源用于海外市场的发展，但同时也将紧密关注业务ROI，并持续提升运营效率。
技术和协同成为美团撬动海外市场的重要杠杆。据了解，在沙特，美团Keeta通过无人机网络可将配送时效压缩至22分钟，成本下降62%。随着未来小象超市落地沙特，美团的即时零售业务也开启出海探索，这是一片比外卖更大的蓝海，且与外卖具有天然的协同效应。
而科技也成为美团未来增长故事中的重头戏。据悉，2月底的内部沟通会上，美团方面透露，希望抓住这一次的AI机遇，建设大规模、全品类、有纵深，且生态健康的本地商业系统。
定位“科技零售企业”的美团，近些年在AI投资领域动作频繁，这是其争抢AI船票的主要方式。做机器人的宇树科技、普渡科技，做自动驾驶的九识智能，大模型公司月之暗面Kimi、光年之外等背后，都有美团的身影。
梳理美团的科研和投资版图，能大致看到其战略路径：一方面，通过技术提升配送效率、完善服务体系；另一方面，押注大模型、低空经济、机器人等热门赛道，并与自身业务形成协同。
截至2024年底，美团自动配送车和无人机分别累计完成491万单和45万单。除在中国香港开通配送航线外，近期，美团的无人机已经在迪拜开启商业化运营。财报数据显示，年度内，美团用于研发的投入达到211亿元。
03、生态建设加速中
美团还在持续加大生态投入。
一方面，无论是外卖还是到店业务，都需要稳定供给，这意味着消费者的即时、多元需求能得到满足；另一方面，美团在新业务、消费场景方面的探索，也基于商家、骑手、消费者三方的协同。
以“拼好饭”为例。除美团之外，其他平台也尝试过该模式，最终没跑通。原因在于，只有美团外卖能保证足够的单量，让商家愿意降价，骑手愿意多送。
这意味着，美团作为平台链接的各方——商家、骑手、消费者，以及平台本身，本质上是利益共同体。想要长期健康发展，美团需要构建起稳定的生态系统，保障各方利益，以此形成需求、供给的正向循环和增长。
以此为逻辑，便能理解美团在商家、骑手、消费者权益保障方面的一系列动作。
2024年，美团在商家侧进一步加码，不仅直接真金白银地打钱补贴，还通过技术手段简化营销、净化营商环境。
补贴方面，12月，美团启动商户助力计划，投入10亿元助力金，为专注产品、探索创新的商家提供支持。据悉，这些真金白银的现金支持已经分三批打到了商户的银行账户上。目前，有3.8万优质商户收到了钱。
营商环境方面，美团的关键词是良性竞争、反内卷。10月，美团调整外卖营销工具，帮商家降营销成本。据悉，调整后商家参与特定营销活动的成本下降15%，但订单量提升30%。12月，美团成立“恶意差评治理专项组”，从差评的识别、判责、申诉、预警等多个环节，抵制恶意差评牟利行为。
在今年2月的外卖商家恳谈会上，美团表示，将持续在简化营销、打造公平合理的评价体系方面努力。
针对骑手权益，美团方面表示，正在持续升级骑手权益保障和福利关怀，包括继续完善“骑手友好社区”通行解决方案、上线“骑手之家”功能、落实“防疲劳”措施等。
美团方面的数据显示，自2022年7月以来，已出资14亿元，为600多万骑手缴纳职业伤害保险。此外美团还宣布，今年第二季度开始，将逐步为全职及稳定兼职骑手缴纳社保；年底前，将逐步取消骑手超时扣款，推动从负向处罚向正向激励的转变。
此外，针对消费者，以及大家关心的食安问题，美团也有所动作。
今年1月，美团宣布将多措并举打击“幽灵外卖”。所谓“幽灵外卖”，即没有堂食场地，或者已经关门，但依旧在平台上活跃的外卖商家。2月，美团宣布将大力推动“明厨亮灶 阳光厨房”，鼓励商家通过直播的形式，向消费者展示食品加工的过程。
尽管如今业务繁多，但美团的商业基因决定了，只有追求生态共赢才有大发展。未来可以预见的是，美团将持续围绕“零售+科技”战略加大投入，助力行业革新。
作者 |阳一 林木；编辑 |吴跃；图片来源 |视觉中国；本内容来自财经天下WEEKLY
