来源：国泰基金
摘要：
1、3月11日军工行业领涨，军工ETF上涨1.85%。2025年度国家财政规划的国防开支预算增长7.2%，达到17846.65亿元人民币，且预计订单或将加速下达，助推军工板块景气上升。外部方面，全球或将进入新一轮国防投入高增长期。军工板块经历两年半调整期后，或开启上行周期，可关注军工ETF（512660）。
2、3月11日创新药反弹，创新药沪深港ETF涨0.36%。2025年国务院政府工作报告强调医药产业发展，支持创新药发展，并深化医保支付方式改革。受益于海内外流动性因素，创新药板块情绪回暖，市场风险偏好回升。医药行业经历四年调整期后，行业或进入创新驱动新周期。当前阶段可以关注创新药沪深港ETF（517110）、生物医药ETF（512290）等的布局机会。
