3月5日，十四届全国人大三次会议在京开幕。国务院总理李强作《政府工作报告》（以下简称《报告》）。《报告》指出，加快发展第三支柱养老保险，实施好个人养老金制度。
2024年12月15日起，个人养老金制度全面实施，税收优惠政策实施范围扩大到全国，金融产品种类进一步扩容，国债、特定养老储蓄、指数基金也被纳入个人养老金产品范围。
全面实施个人养老金制度后，银行、基金公司、保险公司等各类金融机构迎来政策机遇期，围绕人民群众全生命周期多样化的养老金融需求，构建差异化、多元化产品体系。截至目前，个人养老金专项产品有965款，其中储蓄产品466款，基金产品287款，保险产品182款，理财产品30款。
今年年初，人力资源社会保障部养老保险司相关负责人表示，将会同有关部门抓紧研究制定个人养老金相关支持政策，进一步增强个人养老金制度的吸引力，引导更多具备条件的群众参加进来。两会期间，全国政协委员、对外经贸大学教授孙洁提出建议：“要在人口寿命不断延长的背景下，加强个人养老金制度的基础设施建设，对具有长期保障和终身给付属性的个人养老金和商业养老保险开展长寿风险管理。”
个养产品不断扩容，保险占比达19%
2022年11月25日，人力资源和社会保障部办公厅等三部门发布《关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知》，明确在先行城市（地区）所在地参加职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者，可参加个人养老金，这标志着个人养老金制度正式启动。截至2024年11月末，已有7279万人开通个人养老金账户。
随着这项制度在2024年底全面实施，业内人士认为，历史性的政策机遇期已经到来。从个人养老金产品数量来看，截至目前，个人养老金专项产品已扩容至965款，保险产品占比达19%。以大型寿险公司和专业养老险公司为代表，保险公司积极入局，助力养老保障事业及个人养老金制度高质量发展。
将个人养老金业务提升至公司战略高度的友邦人寿，成为保险行业中推广个人养老金业务成效最为显著的主体之一。截至2024年10月，友邦人寿个人养老金客户超20万人，个人养老金新单总保费突破24亿元。以宣传、推广“个人养老金”为起点，以助力个人和家庭主动进行养老规划为目标，友邦人寿从政策研究、战略部署、产品开发、渠道动员等多方面形成合力，营销员团队是其在个人养老金业务取得优异表现的关键要素。
国民养老是推出个养产品数量最多的专业养老保险公司，产品类型覆盖专属商业养老保险、年金保险和两全保险三大类别。国民养老相关负责人表示，作为个人养老金业务首批试点机构，公司第一时间在自营平台及银保代销渠道推进业务落地，并不断推进与非银兼业代销渠道的合作，提升个人养老金的便利性和可得性。截至2024年12月11日，公司累计销售个人养老金产品3万件，总保费逾4亿元，件均保费约1.2万元。
泰康养老通过职域服务模式，不仅推动了企业和职工群体对养老金融产品的广泛参与，还简化了职工参与个人养老金的流程，有效提高了个人养老金的缴存率和覆盖率。自2023年5月启动个人养老金产品销售以来，泰康养老已累计销售个人养老金产品超15万件，位居行业前列。仅在2025年开门红期间，泰康养老销售个人养老金产品超5万件，成为客户数量最多的专业养老险公司。
个人养老金制度全面实施后，头部寿险公司平安人寿上线了首款个人养老金保险产品——一款分红型年金保险。平安人寿相关负责人介绍，商业养老保险是个人养老金产品的重要形态之一，在养老需求匹配方面具备三大天然优势：
一是专项储备，商业养老保险以合同形式约定养老方案，按合同约定的时间、金额给付给约定的人；二是安全稳健，商业养老保险多为传统型或分红型险种，可助力财富长期稳健增值；三是期限匹配，商业养老保险多为长期产品，保险期限适配退休年龄，契合养老需求的长期性。
加强个人养老金制度的基础设施建设
从目前推出的个人养老金产品来看，我国养老金融市场尚不成熟，不同类型养老金产品优势未得到充分发挥。
孙洁近日在接受媒体采访时表示，个人养老金投资期限应以中长期为主，但目前市面上的个人养老金产品以银行储蓄和理财类产品居多，占比超过五成，产品同质化现象严重，并且基金、理财产品大多是1至5年的短期产品。在利率下行、优质资产供给不足的背景下，亟需具有养老金管理经验的金融机构创新开发更多提供中长期稳健收益的养老金融产品。
对比各类养老金融产品，唯有养老年金保险的领取时间可以延长至终身，即终身给付型养老年金保险，让参与者每年可以领取一笔确定的养老金。孙洁表示，这固然是养老年金保险的优势，但这种设计也给保险公司带来了较大的长寿风险，即当人们实际寿命超过预期寿命，就会给养老金支付方带来财务风险。
“如果不及时建立长寿风险转移和分散机制，这类产品保险公司销售得越多，带来的长寿风险越大。出于稳健经营的考虑，保险公司不愿意开发这类产品，所以目前个人养老金产品中，鲜见这类产品。”孙洁表示。
北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生对《每日经济新闻》记者表示，在参与养老金融的机构中，只有保险机构能够开发和销售生命年金产品。因此，保险业应充分发挥在生命表、精算方面的优势，以及过去在提供年金化领取服务方面积累的经验，在养老金领取环节积极发挥作用。
孙洁建议，一是由人力资源社会保障部与国家金融监督管理总局牵头，卫健委、保险行业协会参与，以社保数据为主融合医疗、保险数据，统计预测我国人口死亡率变化，制定标准化的市场化生存率或死亡率改善指数（长寿指数），降低基差风险，为长寿风险证券化产品合理定价奠定基础；二是加快探索具中国特色的个人养老金长寿风险新型风险转移机制；三是尽快建立长寿风险对冲交易市场。
朱俊生建议，一是孵化长寿风险交易市场，建立有效的风险交易市场，对冲长寿风险；二是创新产品设计，调整定价策略和保障内容，降低风险，具体的策略包括更精准的生命表、浮动利率定价、寿险和商业养老年金保险产品组合；三是优化投资手段，丰富投资类别、结合养老服务产业，控制风险，具体的策略包括投资专属长期投资类别、投资“反向风险”业务、投资或自持“养老服务”，降低成本；四是构建风险对冲，充分发挥市场功能，转移风险，具体策略包括长寿风险互换、利率互换、通胀互换和引入再保险。
完善税优政策提升个人养老金参与率
个人养老金在试点期间“开户热，缴费冷”问题引发市场讨论。业内分析堵点包括：政策激励不够、产品吸引力不强、个人操作繁琐、账户灵活性不够、个人对个人养老金了解度不足等。全面实施个人养老金制度后，如何增加个人养老金对公众的吸引力，各方积极为制度完善建言献策。
国民养老相关负责人建议，通过完善创新政策机制，重点扩大中低收入者的覆盖范围，尤其是实现对民营企业、中小企业以及灵活用工就业人员的有效覆盖，满足不同人群养老金储备需求。尽快打通二、三支柱，实现三支柱联动发展。支持将更多缴费灵活、安全稳健、具有长寿风险转移等独特优势的养老保险产品纳入个人养老金。鼓励参与机构发展专业性养老投顾服务。
今年年初，人力资源社会保障部养老保险司相关负责人表示，将会同有关部门抓紧研究制定个人养老金相关支持政策，进一步增强个人养老金制度的吸引力，引导更多具备条件的群众参加进来，增加一份积累，让老年生活更有保障。
朱俊生表示，与第一、二支柱相比，第三支柱个人养老金具有去中心化、独立性、精算中性等制度属性，理论上可覆盖所有人群。为了拓宽个人养老金的覆盖面，可取消参加范围限制，为新经济、新就业形态中大量灵活就业人员参加个人养老金制度创造条件，从而使其成为养老金体系中基础性、普惠性、兜底性的制度安排。
朱俊生还建议完善税优政策，一是明确领取的时候对于投资收益部分做免税扣除，与非个人养老金账户的投资享受税收上的同等待遇，增强税惠的吸引力；二是适时提高享受税惠的缴费额度；三是引入TEE模式，尤其有利于促进低收入群体参加个人养老金制度；四是可研究与探索对低收入群体参加个人养老金实施匹配缴费制度，进一步鼓励低收入群体参加个人养老金。
上述养老险公司负责人建议，在养老资金运用监管规则、税收优惠、组合管理、信息披露以及考核要求等方面出台更多针对性扶持政策，以支持养老保险公司等专业机构开拓创新、提升投资效率，在可持续发展的同时更好落实投资收益，实现回馈于民。
