撰文 / 吴 静
编辑 / 黄大路
设计 / 万 里
2019年3月，基石资本董事长张维发表了一篇《为什么没有任何一家造车新势力值得投资》的文章，引发热议。
彼时，新造车如火如荼，但张维认为，造车是一个需要10年以上的时间、500亿元到1000亿元的资本长期投入的行业，汽车的可靠性、安全性、稳定性需要长期的工业积累。在这样一个高度成熟、竞争激烈的行业，并不能简单依赖商业模式的创新和单一产品的吸睛而成功，仅仅依靠烧钱，是烧不出未来的。
当时中国有几十家造车新势力，张维说，最终或许能有那么一两家务实且善于融资的能够杀出来，但你很难判断是哪家，所以从投资的角度来看，投资造车新势力就显得不那么划算。
此话一半是对的，但一半却是错的。轩辕商业评论认为：对，在于造车新势力确实会大量消失，啤酒泡沫终归散去；错，在于新汽车产业未来挑大梁的大概率属于造车新势力，造车新势力有各种困难，但造车新势力却是有更大可能。
一点都不奇怪，如今，“造车新势力品牌生死簿”上就已经躺了一串很长的名单：赛麟、威马、奇点、拜腾、爱驰、天际、自游家、新特、恒驰、前途、博郡、合创……2024年，年初高合暴雷，年底极越崩盘，然后哪吒汽车风雨飘摇。
虽然不能说其他造车新势力未来没有可能，但如今，中国市场上看起来真正突围的造车新势力有6家，他们分别是：理想、零跑、小鹏、蔚来、小米和问界。
这六家新势力的月销量均在2万辆以上，初步实现了规模化。其中，蔚来和小鹏在2024年12月销量规模已经爬上3万+，零跑步入4万+，理想已经进入5万+。
2024年，这6家新势力也率先实现了曾经传统车企难以达成的目标。轩辕商业评论认为，这主要体现在以下三个方面：
第一，从根部撼动了此前BBA坚不可摧的市场地位。过去，造车新势力只是在用户端抢占消费者，但在2024年，经销商也开始纷纷“反水”，大批的传统豪华品牌经销商开始放弃BBA转向高端新势力。
第二，“牵手”跨国巨头，让中国车企驶入技术输出时代。这在传统汽车时代几乎是无法想象的，尤其是小鹏与大众的深度联手，真正开创了中国车企技术变现的商业模式。
第三，将智驾从一种选配功能变成一种生活方式、一种刚需。2024年，新势力的智驾热潮尤其凶猛，从无图NOA到端到端再到VLM/VLA模型最后到车位到车位，而传统车企的穷追猛赶也在不断弥合二者的智驾鸿沟，最终共同推动了中国汽车智能化走向更高水平。
2024年，是头部新势力突破销量瓶颈的一年。理想全年销量50.45万辆，拿下中国新势力销冠称号。并且，在理想MEGA发布失利后，理想汽车将全年80万的销量目标下调为50万辆，理想汽车也因此达成全年销量目标。
数据来源：企业官方
凭借着问界M9、M7的大卖，问界去年累计销售38.63万辆，位居新势力榜单第二。零跑汽车位居第三，2024年总共销售27.19万辆，也已完成25万辆的销量目标。
在2024年最后一个月首破单月交付3万辆的蔚来，凭借22万的年度销量力压小鹏夺得第四。小鹏则凭借MONA M03车型的持续热销，于2024年12月交付量成功跨越3.6万辆大关，全年凭借19万辆的成绩成功跻身新势力榜第五。
小米汽车表现更是亮眼，半年时间便从交付首月的7058辆攀升至连续三个月超过2万辆。全年最终交付超过13.5万辆，完成率为103.85%。雷军表示，2025年，小米交付目标30万辆。
2024年，欧盟通过对华电动汽车加征关税的议案，这让中国车企出海面临的挑战进一步加大，但中国新能源汽车出海的决心并未改变，蔚来、小鹏和零跑等头仍在加速海外布局，小米和理想也在进行相关的筹备工作。
2024年，首批造车新势力已经迎来10周岁生日。十年弹指一挥间，十年前，中国车企还是燃油车时代的追随者，十年后，造车新势力这条鲶鱼已经带领中国车企闯入新能源时代的“无人区”。
01
高端品牌市场主导权开始转移
2024年以来，奔驰、宝马、奥迪（BBA）和保时捷的经销商关店或改弦易张转卖高端新势力已成为常态。
2024年广州车展，蔚来汽车高级副总裁魏健透露，2023年至2024年，有40家传统豪华品牌经销商翻牌蔚来，其中，包括华南首家奥迪5S店——广州京溪奥迪，这家门店，曾是奥迪在亚太地区最大的门店。此外，翻牌蔚来的门店中，还包括保时捷、玛莎拉蒂、宝马、奔驰等多个传统豪华品牌经销商。
2024年10月，宝马全球首家5S店——北京星德宝汽车销售服务有限公司宣布闭店停业；同年11月，天津最大的奥迪品牌4S店永濠奥迪关门闭店；12月4日，北京华阳奥通汽车销售有限公司，这一昔日奥迪在华的顶级经销商，正式宣布将转型为AITO问界的销售伙伴。
2025年1月初，保时捷被曝位于郑州、义乌、唐山等地线下门店已经关店……
这样的例子不胜枚举。
过去一年来，头部造车新势力整体销量增长迅猛，关于BBA卖不动了的新闻时却常见诸报端。透过销量下滑的表象，我们实际上看到的是BBA品牌溢价的崩塌，而国内自主品牌正在借助电动化、智能化的契机，逐步打破高端外资品牌垄断，加快抢占高端市场份额。
面对新势力的销量与口碑持续冲高，BBA的势头疲软也让经销商陆续退网出逃，而经销商的出逃反过来又会加速BBA品牌销量的崩塌。
正是在这样的不断转换中，中国汽车高端市场的主导权才真正开始迁移，而造车新势力更是贡献了浓墨重彩的一笔。
02
突破瓶颈，加速实现盈利目标
对于造车新势力来说，外界最关注的还是盈利问题。
2023年，理想汽车成为中国首个实现年度盈利的新势力车企。2024年三季度，理想汽车的季度净利润就已经达到28亿元，连续八个季度盈利。
虽然首款电动车MEGA上市遇挫，但MEGA失利带来的阴影并未持续太久，理想内部迅速调整节奏。2024年，理想汽车顺利成为新势力造车第一个实现年销50万辆的品牌，历史累计交付量来到113.39万辆。
得益于问界的热销，2024年，赛力斯成为全球第四家实现盈利的新能源车企。问界的崛起，充分展现了华为与赛力斯合作模式的强大竞争力。
2020年至2023年，赛力斯连续4年全年度亏损。但进入2024年一季度，赛力斯实现盈利2.2亿元，二季度盈利扩大到14.05亿元，二季度盈利猛增至24.13亿元。
压力给到了蔚来和小鹏。2024年前三季度，蔚来净亏损155.25亿元，小鹏净亏损44.6亿元。
相当长一段时间，蔚来和小鹏的月销量都维持在2万辆水平，很难实现全新的突破，但乐道L60和小鹏MONA M03的热销为他们打开了局面，2024年11月和12月，小鹏和蔚来相继突破3万辆，创单月交付历史新高。
无论是小鹏新增MONA系列，还是蔚来奉行的多品牌策略，都成功让企业加快了规模化进程。在乐道和萤火虫品牌的加持下，李斌将蔚来的盈利时间点定在了2026年，而何小鹏则预期小鹏汽车在2025年第四季度可以实现盈利。
避开高端市场竞争，专注于15万-20万元级市场的零跑凭借增程纯电双动力、清晰的产品定位和突出的品价比优势在红海中也杀出了一条血路。凭借C01，以及C11、C10和C16三款SUV，2024年9月，零跑也成为第3家单月交付量破3万辆大关的造车新势力，当年夺得造车新势力销量第三位置。
零跑2024年第三季度净亏损为6.9亿元，较去年同期净亏损9.9亿元大幅收窄。官方称，其有望成为继理想之后国内第二家实现盈利的新势力车企。
03
携手国际巨头，新势力开始技术输出
中国造车新势力鱼龙混杂，这也是其中很多已经纷纷偃旗息鼓的重要原因。但是，如今已经初步站稳脚跟的造车新势力，它们的技术也成为了外方的依靠，开始了造车新势力技术输出的中国汽车新时代。
2024年2月，小鹏汽车与大众汽车集团就双方车型及平台的共用零部件订立了联合采购计划。
此前，2023年7月，大众宣布以7亿美元增资小鹏汽车，获得小鹏拥有4.99% 股权的第三大股东和一个董事会观察员席位。
此后，小鹏汽车在2024年7月22日又与大众汽车集团签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议。双方在广州和合肥建立了联合开发项目组，第一个搭载双方联合开发的电子电气架构的车型预计将在24个月内量产。
2024年5月14日，Stellantis集团和零跑汽车宣布成立零跑国际（Leapmotor International B.V），它们分别持股51%和49%。零跑汽车提供产品技术，由Stellantis集团提供全球市场资源和影响力，开启中国新能源车出海的新模式。
此前，2023年10月，Stellantis集团宣布投资约15亿欧元以获取零跑汽车约21%的股权。
2024年9月，零跑C10、T03正式在欧洲上市，借助Stellantis集团的渠道能力，目前零跑已在欧洲拥有超300家门店，正同步拓展亚太、非洲、中东、南美等市场。
在中国汽车发展史上，无论从何种角度来看待这种合作，它们都具备一定的开创性意义。本质上，来自欧洲的车企巨头更多的是看中了中国车企的智能化研发实力，希望从中取经后能加快自己的电动智能化转型步伐。这也为未来中欧车企的竞合之路赋予了更多想象空间。
04
狂卷智驾，新势力掀起全民智驾浪潮
2024年，被称为“智驾规模商用元年”。智驾已经从一种重要产品力转变成为一种普及产品力，这直接导致消费者逐渐开始将一辆车的智驾水平与产品力划等号，而这样的认知将直接影响消费者的购买行为。
2024年初，城区无图NOA成为智能驾驶领域的核心话题。此后，车企纷纷推出无图城市NOA，加速开城。2023年年底特斯拉FSD V12亮相后，国内不少车企和智驾供应商开始发力端到端大模型，端到端智驾技术逐渐成为行业的主流和智驾技术的进化方向。
2024年8月，华为发布“车位到车位”智驾，此后，小鹏、理想和小米等车企品牌也把"车位到车位"提上日程。
过去一年，新的智驾概念不断涌现，车企在智驾战场厮杀正酣，而造车新势力一直奋战在这一战场的最前沿。
2024年10月23日，理想全新一代双系统智能驾驶技术架构端到端+VLM（视觉语言模型）正式全量推送，包括AD MAX平台下所有车型。官方宣称，此次OTA升级后，标志着理想汽车智能驾驶正式进入AI大模型时代。
2024年12月31日，小鹏XOS天玑5.5.0正式开启公测。新系统首发一套软件无断点车位到车位，体验更丝滑，能力上限更高，且全场景都能用。何小鹏说，“AI天玑5.5会让小鹏的智驾从原来第一梯队的水准，跨越性成为真正的第一。”
2024年12月23日，小米SU7 1.4.5 OTA已开始推送，共13项新增功能，26项体验优化。本次更新正式接入VLM视觉语言大模型。
蔚来所使用的智能驾驶技术架构NADArch2.0，在端到端架构的基础上还引入世界模型NWM。官方称，NWM可以在短短100毫秒内预测出216种可能出现的场景，并做出最佳决策。
零跑则表示，公司计划于2025年上半年，在全新LEAP 3.5架构上配置以“端到端”大模型为基础的高速及城区的高阶智驾功能，全面跻身智能驾驶第一梯队。
正因为造车新势力带头狂卷智驾，才真正让智驾从一种功能变成一种“全民生活方式”，加速全民智驾时代的到来。
05
换电模式，蔚来开创加电新赛道
传统车企在充换电基础设施领域投入可以说是乏善可陈，但造车新势力在这个领域的布局却相当激进，尤其是“蔚小理”，用“基建狂魔”一词来形容他们也不过分。
值得一提的是蔚来汽车开辟的换电模式。
2024年12月18日，随着G25长深高速洪泽湖服务区蔚来换电站上线，蔚来全国9纵9横高速换电网络正式建成，覆盖全国最繁忙的18条高速公路，连接超过700座城市，平均每200公里高速公路就有一座蔚来换电站。这标志着蔚来成为第一家也是唯一一家完成全国高速主干线加电设施布局的车企。
据中国充电联盟统计，截至2024年11月，联盟内成员单位总计上报换电站4193座。值得关注的是，这其中蔚来换电站数量占比近三分之一。
作为全国建设换电站数量最多的车企，蔚来在2025年1月3日达成了3003座换电站建设。至此，东起佳木斯，西至克拉玛依，北达齐齐哈尔，南抵三亚都可以看到蔚来的换电站。蔚来换电县县通累计覆盖超8000个县级行政区。2025年12月31日前，蔚来计划将实现全国27省换电县县通。
2024年，理想和小鹏也在加速补能网络布局。
2024年12月28日，理想汽车宣布第1500座理想超充站上线，共计7746根充电桩。其中，高速超充站上线714座，布局高速服务区651个；城市超充站上线786座，布局城市93个。截至目前，理想汽车已实现“七纵三横”高速核心路段贯通，平均每152公里就有一个理想超充站。
2025年1月9日，小鹏汽车宣布，2024年12月1日-2024年12月31日小鹏充电网络新增161座自营站，其中S5超快充站4座，S4超快充站113座，目的地站41座。截至2024年12月31日，小鹏自营站达成1920座，自营超充站突破1500座。
2025年1月6日，小鹏汽车和大众汽车集团（中国）宣布，双方在国内超快充网络领域达成战略合作并签署谅解备忘录。双方将相互开放其专有的超快充网络，将合力为客户打造中国最大的超快充网络。通过此次合作，双方将为客户提供一个拥有2万多充电终端、覆盖中国420个城市的超快充网络。
回首造车新势力十年，它们勇闯无人区，在各个领域身先士卒，一步步推动中国汽车行业攀向更高峰。
