日前,理想汽车公布第四季度财报。数据显示,理想汽车2024年营收达1445亿元,同比增长16.6%,创下新高。同期,净利润下滑31.9%,达80亿元,同比减少38.1亿元;全年毛利下滑近2个百分点至20.5%。



理想汽车陷入了增收不增利的状态。究其原因是,售价更低的L6在整体销量结构中占比提升。2024年全年,理想交付50万台。L6在2024年4月发布,截至2024年底,累计交付超过19万台。理想L6贡献的销量接近40%。

老实说,当理想推出L6的时候,就已经预料到这个情况。

理想的战略意图是,牺牲利润以换取更大的销量规模。从销量增速来看,2024年理想汽车总交付量达到了50.05万辆,同比增长33.1%,以绝对的优势领跑诸多新势力品牌。对于正处于上升期的理想汽车来说,保持高利润固然重要,但是市场份额更加重要。因为在增程这个赛道里,已经有更多有实力的竞争对手已经显露峥嵘。其中以零跑汽车这样的平替对手更是虎视眈眈。

财报电话会上,李想表示,会在今年7月发布纯电SUV i8,下半年发布理想i6,下一代技术架构VLA模型也将与理想i8同时发布。“这样能够在下半年获得较好销量表现的同时,为下一年第一季度储备更多的订单。”2025年,在现款车型没有大的改款与换代的情况下,理想要抵御强势多路竞争对手的攻势。

2025年,理想面临的市场竞争比过往更激烈。在这种情况下,理想汽车也在积极变化。

增程赛道,对手如狼似虎

2025年,理想汽车销量主力依然是增程车型。2024年财报数据,理想增程式车型L系列贡献了绝大部分销量,其中L6车型在2024年交付19.23万辆,成为品牌销量冠军,L7车型在2024年交付13.40万辆,L8车型在2024年交付7.76万辆,L9车型在2024年交付8.58万辆,MEGA在2024年累计交付1.08万辆。



2024年,理想汽车通过增程式系列实现规模化突破。预计2025年这一趋势仍将持续。

目前20-30万纯电车型竞争非常激烈,因此有部分机构对于理想纯电车型的销量预期都不高,基本在5-7万辆之间,远低于增程车型的表现。由此来看,理想2025年的基本盘仍然在增程车型上,而纯电车型的推出更多是为了布局未来市场。

理想L系车型在电池、电驱动、外观和内饰方面则将与2024款保持一致。L9、L8和L7最高配置Max版上,依然配置了52.3kWh大电池的增程系统,纯电续航超280公里,CLTC综合续航超1400公里。

变化主要集中在智驾硬件方面。AD Max系统将从英伟达双Orin-芯片X升级到单Thor-U芯片,提供AD高级 Max辅助驾驶和全场景NOA的功能。AD Pro将从地平线J5芯片升级到J6M芯片,并且将首次增加激光雷达配置。理想L系列全系标配激光雷达,这一配置将大大提升车辆的智能驾驶能力,将进一步提升其在智能驾驶领域的竞争力。



鉴于2025年有更多对标理想L系列的竞品推出的情况下(目前的智界R7增程版,问界新车型M8在2025年4月上市,对标理想L7参数图片)和L8,,以及小鹏下半年会发布的基于G9平台的增程车型),还有零跑汽车这个打着“理想平替”口号的有力竞争者。

零跑汽车创始人朱江明在B10新车预售发布会后接受采访,被问到“半价理想”时,他说“我们既做到了理想的产品性能,而且花(理想)一半的钱,这是事实。”

理想汽车要想保持在增程赛道的竞争力,显然要储备更多的竞争武器。

理想布局新的增长点

理想汽车作为市场上对竞争形势最敏感,调整能力的最强的新势力品牌,它自然知道自己的优势和劣势所在。2024年初,理想MEGA开局失利,让理想元气大伤。财报数据显示,2024年Q1经营现金流暴跌至-33亿元,自由现金流-51亿元。理想马上就跟进了调整计划,保证了L系车型的热销,为最终收获50万辆年销量打下了良好基础。



2025年,理想汽车经过了一年的精心准备,要在纯电领域再发起一轮攻势。

李想在财报电话会上说,7月发布纯电SUV i8,下半年发布理想i6,下一代技术架构VLA模型也将与理想i8同时发布。

2024年10月,理想向AD Max用户全量推送了端到端+VLM的双系统智驾方案,取得不错成绩。数据显示,AD Max车型去年2月份销量占比为20%,到了年底已经增长到50%以上,30万以上车型AD Max销量占比更是超过了75%。

下一代VLA大模型将在纯电SUV理想i8上首发。李想透露,随着端到端+VLM的不断迭代,理想计划在2025年实现L3级别的有监督智能驾驶。目前,理想是国内少数宣布L3节点的车企之一。此前,何小鹏公开表示,将在今年年底推出L3级别自动驾驶软件;华为也将在岚图、传祺向往以及尊界上,加速L3量产车的落地。

也就是说,理想已经稳居国内智能驾驶第一梯队。这为理想在2025年开始的全民智驾攻坚战役中,提前占据有利生态位。



我们在前文中说过,增程赛道已经跟进了众多竞争对手,这意味着理想可攫取市场份额的难度正在增加。李想一方面必然会在营销方面加强L系的竞争力,比如更给力的政策;另一方面就是在纯电车型上赋能更多的竞争要素,再次发挥李想号称最强产品经理的强大能力,用更精准的产品标签迅速征服消费者,就像当年主打无续航焦虑和家庭奶爸车把L系增程给立了起来。

百姓评车

话说回来,当初增程赛道是蓝海,所以理想可以予取予求,在短时间内迅速打响了口碑。而它现在要进军的纯电市场,可以说是“水深火热”且高手如云,比如特斯拉焕新Model Y订单量超20万,小米SU7 Ultra5天订单破2万。

这也给理想汽车提了一个醒,刀法要更精准!

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