3月3日早盘，A股电力设备、有色金属、基础化工等行业涨幅居前，家用电器等少数行业下跌，锂电负极、动力电池、锂电正极、固态电池等概念板块盘中大涨。主流ETF方面，云计算50ETF（516630）涨近1.5%，持仓股中，用友网络、泛微网络10CM涨停，神州信息、卫宁健康、神州泰岳、金山办公等涨幅居前。据悉，云计算50ETF（516630）连续12个交易日获资金净流入，净流额近7.2亿元。
上周海内外算力板块均出现较大波动，市场情绪普遍回落。国盛证券认为，本次回落主要受全球宏观经济对高风险资产的冲击，叠加GPT4.5不及预期，多方面因素形成共振导致短期跌幅较大。
该机构指出，以上事件均并未使AI叙事逻辑发生改变。正如黄仁勋在法说会上表示，AI应用尚处于起步阶段，后续AIAgent、多模态AI的发展仍将保持算力的高需求。目前海内外云厂商均加码投资AI基础设施建设，创新性技术突破的出现将只是时间问题。短期来看，市场对于AI发展前景持摇摆态度也属正常，而长期视角下，只要AI发展的逻辑并未出现动摇、产业发展按照规律持续进行，算力产业链的景气度终将回归。
公开信息显示，云计算50ETF（516630）的AI算力含量较高，标的指数成分股覆盖了光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。此外，指数当中DeepSeek概念股含量较高，据华创证券测算，云计算指数（930851）的Deepseek概念股含量为42.9%。
