2024年港股春风得意，香港交易所交易基金（ETF）及杠杆和反向产品的市场（以下统称为交易所交易产品（ETP）市场）规模也屡创新高。
《每日经济新闻》记者获得的一份统计显示，去年香港ETP市场规模同比增长23%，达到5271亿港元，创下历史新高，增速也为2011年以来最快。
市场结构日益多元化，大中华股票ETP和宽基ETP继续占据主导地位。新产品发行数量也创下新高，2024年新上市产品数量为36只，首次迎来了长期美国国债ETF、日股杠杆反向产品、美股七巨头ETF、比特币期货反向产品、虚拟资产现货ETF等产品。
资金流动方面，2024年香港ETP市场连续第六年录得净流入，但流入额仅占2023年的不足四成，为176亿港元。其中，2024年香港上市的ETF获得资金净流入超过182亿港元。
除此之外，2024年ETF互挂计划实现新的跨越，不仅中国内地—香港ETF互挂项目连续发行了两对新产品，更有港股ETF首次进入沙特阿拉伯市场。
香港ETP市场2024年增长23%至5271亿港元，创历史新高
近日，来自南方基金香港子公司南方东英的统计数据显示，2024年香港交易所交易产品（ETP）市场规模及日均成交额双双创新高。
2024年，港股结束了四年的下跌趋势，市值反弹14%、达到35.3万亿港元。受此影响，香港ETP规模同比增长23%，达到5271亿港元、创下新纪录，增速也是2011年以来最快的。ETP规模占2024年港股总市值的1.5%，相比2023年的占比（1.4%）略有上升。
成交额方面，2024年香港ETP日均成交额同比增长35%、达到189亿港元，再次刷新历史纪录，占港股市场成交额的14%。其中，ETF日均成交额为160亿港元，同比增长36%；杠杆及反向产品日均成交额为29亿港元，同比增长31%。
从市场格局来看，2024年按发行人划分的香港ETP市场格局保持稳定。截至2024年底，香港资产管理规模排名前3位的ETP发行人仍为恒生投资管理有限公司、南方东英资产管理有限公司和贝莱德资产管理北亚有限公司，与2023年末保持一致。
从标的市场来看，涵盖港股、A股和中概股的大中华股票ETP的规模市占率为67%，较2023年的69%继续小幅降低，但仍占据主导地位。
市场格局方面，大中华股票ETP和宽基ETP继续占据香港ETP市场的主导地位，宽基ETF规模市占率达到66%，第二大类别——行业主题ETF中大多是追踪恒生科技指数的ETP。但也要看到，香港ETP市场的品类日益多元化。
在高息环境下，美国债券ETF规模增速连续第二年位居第一，而随着虚拟资产ETF在美股市场掀起发行热潮，港股市场也涌现出更多虚拟资产ETF。总体而言，美国债券ETF、虚拟资产ETF、另类资产ETF、印度股票ETF、大中华多市场ETF为规模增长前五名，2024年分别同比增长1363%、1259%、452%、120%和92%。而欧洲股票ETF、越南股票ETF、韩国股票ETF、全球股票ETF则经历了规模缩水。
ETP市场连续第六年录得净流入，上市ETF获得资金净流入超182亿港元
从资金流动来看，2024年香港ETP市场连续第六年录得净流入，但流入额仅占2023年的不足四成，为176亿港元。南方东英指出，资金流入主力主要集中在9~10月的港股A股历史性大反弹期间，但后续市场回落，ETP市场在年末两个月遭受资金流出。
按发行人划分，贝莱德资产管理北亚、南方东英资产管理、华夏基金（香港）获得最多资金净流入。
从单只产品的资金流入情况来看，2024年净资金流入前十的ETP产品及流入金额如下：
具体到ETF市场，2024年香港上市的ETF获得资金净流入超过182亿港元。
按标的市场划分，大中华股票ETF继续获得最多资金净流入，区域性股市ETF几乎并驾齐驱。2024年大中华股票ETF共吸引了65.5亿港元的资金，但较2023年继续大幅缩水。区域性股市ETF则获得63.2亿港元净流入，逆转了前一年46.8亿港元净流出的局面。
进一步来看，大中华股票ETF的资金流入主要来自A股ETF，而港股ETF则遭受了最多的资金净流出。在区域性股市ETF中，印度股票ETF和亚太区股票ETF的资金流入贡献最大。
2024年香港ETF互挂计划实现新跨越
统计还显示，2024年ETF互挂计划实现新的跨越，不仅中国内地—香港ETF互挂项目连续发行了两对新产品，更有港股ETF首次进入沙特阿拉伯市场，中沙金融合作迈出新步伐。
举个例子，去年7月16日，全球规模最大的沙特阿拉伯ETF——南方东英沙特阿拉伯ETF通过内地与香港ETF互挂机制，成功在深交所和上交所互挂上市，首次为中国内地投资者搭建了通往沙特股市的指数化投资桥梁。这两只互挂产品初始募集资金12亿元人民币。
当年10月30日，沙特市场迎来首只中国港股ETF，Albilad南方东英MSCI香港中国股票ETF（Albilad CSOP MSCI Hong Kong China Equity ETF）在沙特交易所上市。该ETF凭借12亿美元的初始规模上市即成为中东地区规模最大的ETF，成为跨境金融联通创新的一个案例。
此外，2024年香港迎来互联互通十周年，ETF被纳入沪深港通（以下简称ETF通）也迎来三周年。2024年ETF通持续扩容、发展迅速，港股通新纳入9只ETF，目前共有17只合资格ETF。
值得一提的是，2024年10月在港股A股的历史性大涨推动下，港股通ETF日均成交额在2024年达到22.8亿港元，创下历史新高。
