图据新华社客户端
截至目前，个人养老金制度在全国范围内实施已满1个月。针对试点期间出现的个人养老金账户“缴存少”等问题，各方都在探索和尝试破解。近日，记者调研发现，作为个人养老金开户的必经环节，不少银行的“开户礼”悄然变成了“开户缴存礼”，通过红包、抽奖等“羊毛福利”促进账户突破0余额。
然而记者从多家银行了解到，哪怕是缴存1元、10元等较小金额，也会有相应的现金红包或其他“福利”。在这种“福利”吸引下进行缴存的，不乏出于“薅羊毛”考虑的消费者。这虽然拉高了个人养老金账户的缴存率，但对于个人养老金保持“初心”、发挥功能收效甚微。“账户突破0余额”更像是一种虚增。进一步激发个人养老金缴存、投资意愿，还需要摆脱虚增，切实发挥账户的保值增值效应，提供更具差异化竞争力的产品，畅通消费者购买和转换产品的渠道，打造更专业且接地气的投顾体系，优化相关税优政策，打开个人养老金发展空间。
红包吸引下的缴存
“缴存得好礼，省税享收益。”银行个人养老金海报上的醒目大字，暗示着这一阶段银行营销重点落在促缴存上。
“如果之前在其他银行没有开过户，新开的个人养老金账户缴存10元可以参与抽奖，抽奖金额有四个级别，分别是12元、18元、88元、288元。如果缴存千元，还可以参与抽奖，金额最高可达300元，两个活动可以同时参加。”某头部股份行财富管理条线人士张女士说，如果只是开户不缴存，现在没什么福利了，开户后至少存10元，就会有福利，除了红包抽奖，有的支行还可以送一些实物福利，比如一袋大米。
记者从多家银行调研了解到，新开个人养老金账户后存任意金额，银行或是设置抽奖活动，或是直接发放定额红包，在部分银行，个人养老金账户充1元就可以获得70元红包奖励。部分银行则设置了分层次抽奖计划，累计缴存越多，能参与的抽奖活动就越多。
“个人养老金开户早就下了任务，缴存任务还没下。但从总行层面给客户的开户权益来看，是正在往缴存上引导，比如说开户给30元，缴存可能给80元。”某中型股份行华北一家分行相关负责人透露。
人力资源和社会保障部披露的最新数据显示，截至2024年11月底，开设个人养老金账户的人数为7279万人，这一数字正在随着制度从试点扩展至全国继续增长。前期试点反映出的一些问题在制度扩围后仍有待解决，比如账户活跃度不足。数据显示，个人养老金缴存人数仅占开户人数的五分之一，也就是说，相当一部分账户还是0余额的闲置账户。人均缴存金额为2000多元，远低于1.2万元的年缴存上限，开展投资的人数仅占缴存人数的六成。缴存少、欠投资现象仍存在。
产品渠道存在堵点
业内人士认为，真正能提升参与人投资热情的还得是好的产品。目前，个人养老金产品差异化特征不明显，并未体现出产品稀缺性、专属性，让一些消费者缺乏在个人养老金框架内购买产品的欲望。
国家社会保险公共服务平台数据显示，截至1月15日，个人养老金产品中的储蓄、基金、保险、理财产品数量分别为466只、287只、177只、26只，总数较《关于全面实施个人养老金制度的通知》（以下简称《通知》）发布前增加了100多只，保险、基金产品是新增产品的主力。
但记者从多家银行调研了解到，各大银行对接的产品并不多。在推荐产品时，客户经理通常没有投资组合的概念，不少客户经理会直接给消费者推荐保险产品。对于《通知》中新纳入个人养老金产品范围及目录的国债、特定养老储蓄、指数基金，在北京地区多家银行网点，鲜有客户经理提及。即便是推荐保险，也仅有几款产品供客户选择。
业内人士表示，产品端同质化严重，同时投资顾问体系建设欠缺，银行端在做产品推荐时，常常以佣金和机构间的合作关系作为产品推荐的主要出发点。
此外，受市场环境影响，试点以来，以养老基金Y份额为代表的个人养老金基金产品投资收益率波动较大，在已投资养老基金Y份额的人群中，“投资两三年仍在浮亏”大有人在。虽然是中长期投资产品，短期的业绩波动和投资者的“口碑”，在一定程度上影响了不少投资者续存的积极性。
探索产品和制度优化空间
“银行作为代销机构，应做好与基金、保险、理财机构的对接，丰富个人养老金产品货架，畅通金融产品销售渠道，为个人投资者提供更好的服务，引导个人投资者按照长期投资理念开展投资。基金、保险、理财机构要强化投研能力，做好资产配置，让个人养老金产品有更强的赚钱效应，让投资者在长期投资中获得更多长期收益。”邮储银行研究员娄飞鹏表示。
在银行、保险、券商、基金等渠道的一线营销中，“节税”通常是卖点之一，但最终能节税的金额与税前年收入的多少直接挂钩。记者调研了解到，收入水平是影响消费者购买个人养老金产品的重要因素，中高收入群体参与个人养老金的行动力较强，通常顶格缴存、投资的概率更大，这类群体节税效果也更明显。而对于非纳税群体而言，个税优惠吸引力会大打折扣，其参与度较低。同时，缴存消耗年度现金流，那些现阶段现金流存在压力、对收入预期不佳的群体，往往选择放弃缴存和投资。
“从制度设计上看，个人养老金缴费时可进行个税减免，领取时按照3%的税率补缴个税，适用税率越高，减免力度越大。非个税和低个税群体缺乏参与个人养老金的积极性。个人养老金本质上属于一种长期储蓄，对参与者当期现金流会有所影响，一定程度上会影响个人养老金参与意愿。”星图金融研究院副院长薛洪言表示，可投资产品丰富度有待提升，且相关产品仍缺乏赚钱效应，在较大程度上影响了参保人满额缴费的意愿。据中国证券报
