4月28日早盘，TMT板块内部表现分化，IDC算力租赁、服务器等方向活跃，光模块、消费电子等回调蓄力。截至10:58，5G通信ETF（515050）跌1.31%，持仓股芒果超媒、新易盛、东方国信等领跌。
资料显示，5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，聚焦AI算力+消费电子终端龙头。受近期热点事件、情绪影响，指数估值回落明显，目前已不足25倍，处于低估区域，且比历史上超90%的时间段都要便宜。值得注意的是，本月以来，截至4月25日，5G通信ETF（515050）份额增长2.74亿份，显示出资金低位抢筹意愿较强。目前该ETF也已经布局了场外联接基金（A类：008086；C类：008087）。
华西证券表示，光模块作为算力基础设施集群扩展中的基础组件，伴随算力规模扩张，呈现速率提升，需求暴涨的产业格局。根据国内头部光模块及相关部件厂商2024年及2025Q1财报可以看出，相关收入和净利润规模都呈现快速增长。当前时点，行业具备业绩支撑与中长期成长逻辑，短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升。
