4月25日，创业板50、创成长、创业板指、北证50等指数领涨A股，通信、房地产等板块涨幅居前，光通信、光模块（CPO）等概念指数盘中活跃。近期热度较高的云计算50ETF（516630）午后涨超2%，持仓股中，拓维信息触及10CM涨停，深信服、云赛智联、新点软件、新易盛、中际旭创等涨幅居前。
AI算力需求引爆光模块业绩。近日，中际旭创发布了2025年第一季度报告：公司实现营业收入66.74亿元，同比增长37.82%；实现归母净利润15.83亿元，同比增长56.83%。新易盛2025年Q1则实现营收40.52亿元，同比增长264.13%，实现归母净利润15.73亿元，同比增长384.54%。
民生证券认为，中际旭创业绩高增主要得益于重点客户进一步增加资本开支加大算力基础设施投资，使得公司400G/800G等高端产品出货量显著增加。同时该机构认为，新易盛2024年和2025年一季度营收分别实现同比增长179.2%和264.1%，主要受益于AI驱动下游客户算力侧投资持续增长，持续推高高端光模块需求。
公开信息显示，云计算50ETF（516630）的AI算力含量较高，标的指数成分股覆盖了光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。此外，指数当中DeepSeek概念股含量较高，据华创证券测算，云计算指数（930851）的Deepseek概念股含量为42.9%。云计算50ETF（516630）当前管理费率0.15%，托管费率0.05%，合计费率0.2%，为全市场同类产品最低费率水平。
