3月25日，A股市场早盘热点分化，核电、商业航天、光刻工厂、通用航空、大飞机等概念板块表现活跃，AI算力、IDC算力租赁等前期强势板块领跌。截至10：10，聚焦AI算力+AI终端硬件的5G通信ETF（515050）跌0.88%，持仓股中航光电、铖昌科技、国博电子、新易盛等逆势领涨。
近期AI方向震荡回调，资金加速流入硬科技赛道，近5个交易日，5G通信ETF（515050）资金净流入近1.28亿元，近10个交易日，资金净流入2.14亿元，近20个交易日，该ETF累计吸金超2.98亿元。
东北证券复盘AI历史行情，认为：资本开支主线确定了DeepSeek的长期行情。（1）2023年的ChatGpt行情并非一帆风顺，第一阶段以概念爆发为主，第二阶段在两会后CPO以资本开支的逻辑开始走出趋势行情；而对比整体的CPO板块而言，具有业绩确定性的个股能够一直跟随英伟达的上涨脚步，但CPO本身的弹性被压制。（2）以中际旭创为例，期间存在较大幅度的回撤，但并没有改变原本趋势；核心在于业绩的预期逐步兑现。（3）当前来看，AI+已然经历过DeepSeek概念催化为主的普涨行情；后续伴随阿里巴巴等互联网巨头的高额资本开支拉开第二轮行情序幕。
资料显示，5G通信ETF（515050）深度聚焦通信产业链龙头标的，覆盖了多个射频、AI算力、6G、消费电子、PCB、通信设备、服务器、光模块、物联网等细分行业的龙头个股。全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087)。
