财联社3月6日讯（记者 林坚）3月5日发布的政府工作报告多处落墨资本市场发展，包括提出深化资本市场投融资综合改革，以及中长期资金入市、战略性力量储备、稳市机制、发行上市、并购重组、债券市场等多个内容。仅隔一天，3月6日，经济主题记者会举行，五位“掌门人”集中亮相，其中围绕资本市场改革有了更多发声与增量信息的延申。
聚焦记者会内容，既有集中力量办大事，也有协同机制的建设官宣。
谈合力是看点一。人民银行行长潘功胜再度表态，与证监会探索常态化的制度安排，支持资本市场发展。在过去的时间里，证监会已配合中国人民银行快速推出证券、基金、保险公司互换便利和股票回购、增持再贷款两项结构性货币政策工具，互换便利金额超过1000亿元；超400家上市公司公开披露股票回购增持再贷款信息，贷款额度上限近800亿元。
监管部门也多次提到，继续加强与各方面的工作协同，促进形成推动资本市场高质量发展的强大合力。结合这一情况，这次会上也首次提出债券市场的“科技板”，人民银行将会同证监会、科技部等部门创新推出。支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构等三类主体发行科技创新债券，丰富科技创新债券的产品体系。
谈集中办事是突出看点二。本次记者会，“含科技量”很浓，政策导向很鲜明，围绕科技创新领域的工作内容很多。证监会主席吴清就表示，今年两会，会场上科技的含量越来越高。今天的经济主题记者会，快变成科技主题记者会了。这两天，谁要是不说说DeepSeek，好像就不太时髦似的。这个现象值得我们高度关注，也值得资本市场高度关注。
吴清说，DeepSeek脱颖而出，不仅仅使人工智能领域行业深受震动，也让世界、让财经界对中国科技创新的能力有了新的认识，某种程度上带动了对A股、港股，和其他市场上中国资产价值的重估。
看点也包括谈未来。证监会主席吴清带来监管工作新动态与展望，他说将加快推进新一轮资本市场改革开放，不断筑牢股市健康发展根基。一是要进一步增强多层次市场的包容性。二是要进一步增强投融资发展的协同性。三是进一步增强监管执法的有效性。四要进一步增强市场基础制度的适配性。具体举措如下：
1.将进一步增强市场基础制度的适配性，坚持尊重规律、尊重规则，优化市场评价机制，评估完善交易结算制度，为市场各参与方创造更加公平高效、更具吸引力和可预期的制度环境。
2.进一步增强多层次市场体系的包容性，深化科创板、创业板、北交所改革，促进市场资源向新产业、新业态、新技术领域集聚。
3.加快健全专门针对科技企业的支持机制。聚焦科技创新活跃、体现新质生产力方向的领域，用好“绿色通道”、未盈利企业上市等制度，稳妥实施科创板第五套上市标准，更精准支持优质科技企业发行上市。
4.抓紧完善“并购六条”配套机制，推动更多科技创新企业并购典型案例落地。
5.将加大支持科创的金融产品供给，资本市场支持科技企业不仅只有上市一条路，债券、可转债、优先股等都可以有所作为。持续打好支持科技创新组合拳，稳步发展知识产权资产证券化，为科技创新提供更加全面、更加高效的资本市场服务。
6.对投资者深恶痛绝的违法违规行为依法快查严惩。
7.研究出台更多保护投资者合法权益的硬招实招。
8.进一步增强监管执法的有效性，一方面依法严惩，另一方面依责严防。
2024年以来，证监会坚持稳中求进、以进促稳，以防风险、强监管、促发展为主线，以进一步全面深化资本市场改革为动力，强本强基、严监严管，持续推动资本市场新“国九条”和“1+N”政策体系落地见效。吴清表示，新“国九条”推出以来，证监会制定修订了50多项制度规则，系统重塑监管逻辑，进一步健全监管制度机制，进一步提升监管效能。
包括对政府工作报告的点评，以及最新经济主题记者会内容，业界比较成为共识的观点与期许是资本市场有望迎来新的发展机遇，更好地发挥其在优化资源配置、促进资本形成、推动产业升级等方面的重要作用，在服务经济高质量发展、推进中国式现代化的新征程上展现更大作为。
科技创新企业越多，资本市场越活
科技创新无疑是这次记者会的焦点。吴清表示，2024年，科创板、创业板、北交所新上市公司中高新技术企业占比均超过九成，目前全市场战略性新兴产业上市公司市值占比已超过四成，先进制造、新能源、新一代信息技术、生物医药等重点领域涌现出一批龙头领军企业。
吴清就在会上提到，“资本市场对促进产业和科技创新都具有独特、重要的支撑作用，科技创新企业越多越强，资本市场的吸引力、活力，为投资者创造价值的能力就越强。”他还表示，希望市场各方全面客观冷静看待科技企业成长中的风险，通过科学的方法和工具有效管理风险、获取收益。对于未盈利企业上市等，给予更多包容和理解，一起为新质生产力发展营造更加健康良好的市场环境。
以最新提出的债券市场“科技板”为例，就主要实现三个功能：一是支持商业银行、证券公司、金融资产投资公司等金融机构发行科技创新债券，拓宽科技贷款、债券投资和股权投资的资金来源。二是支持成长期、成熟期科技型企业发行中长期债券，用于加大科技创新领域的研发投入、项目建设、并购重组等。三是支持经验丰富的头部私募股权投资机构、创业投资机构等发行长期限科技创新债券，带动更多资金投早、投小、投长期、投硬科技。
与此同时，债券市场“科技板”会根据科技创新企业的需求和股权基金投资回报的特点，完善科技创新债券发行交易的制度安排，创新风险分担机制，降低发行成本，引导债券资金更加高效、便捷、低成本投向科技创新领域。
中长期资金入市破题，公募基金改革再“露面”
中长期资金是资本市场健康运行的“稳定器”和“压舱石”。数据显示，2024年9月以来，保险资金、各类养老金在A股市场净买入约2900亿元，有力地支持了市场企稳向好。各类中长期资金所持A股流通市值从14.6万亿元增长到17.8万亿元，增幅达22%，努力实现中长期资金保值增值和资本市场健康发展的良性互动。
吴清表示，持续推动新“国九条”和“1+N”政策体系的落地见效，加快推进新一轮的资本市场改革开放。逐项打通社保、保险、理财等中长期资金入市卡点堵点，多渠道增强战略性力量储备。
财政部、人社部等部门正积极推进长期资金长周期考核政策文件的制定修订工作，文件的出台将全面建立全国社保基金五年以上以及年金基金、保险资金三年以上长周期考核机制。证监会将进一步提高公募基金三年以上长周期考核比重，引导行业更加注重理性投资、长期投资、价值投资，更好践行以投资者为本的理念。
公募基金改革在此次会议上也再次“露面”。9月至今，共注册权益类基金459只，占同期注册基金产品总数的七成。权益类基金规模从6.3万亿元增长到7.7万亿元，占公募基金总规模的比例从20%提高到24%。积极推动公募基金费率改革，分阶段降低综合费率，预计每年为投资者节省超过450亿元成本，基金公司与投资者利益绑定更为紧密。
吴清表示，只有耐得住十年磨一剑的寂寞，才能迎来一鸣惊人的辉煌。我们将进一步的鼓励支持私募基金的投资人、管理人来坚守长期主义，不断增强对企业的长期支持以及增值服务的能力，支持科技企业专注主业，潜心研究，创新引领，厚积薄发。
