3月5日，长城证券首发旗下两只债券集合资管计划2024年年报，分别是长城证券中短债以及长城证券三个月滚动。对比季报披露的信息，年报特别在年度财务数据、持有人结构等方面进行了更详细的披露。
从年报数据来看，上述两只产品均实现了年度盈利，产品各份额2024年净值增长率为正。值得关注的是，个人投资者是这些集合资管计划的主力，长城证券中短债的个人投资者占比总计约92.87%，长城证券三个月滚动的个人投资者占比总计约91.30%。
两只债券产品首发2024年年报，个人投资者参与度高
2024年年报数据显示，长城证券中短债、长城证券三个月滚动的年度财务均实现盈利。其中，长城证券中短债债券型集合资产管理计划A份额、C份额的利润分别为440.93万元、625.09万元；长城证券三个月滚动持有债券型集合资产管理计划A份额、B份额、C份额同期分别实现利润313.43万元、435.32万元、614.15万元。
值得注意的是，尽管有出色的财务数据指标，但对比往年来看，不少产品份额对应的利润同比出现下降。其中，长城证券三个月滚动三类份额2024年利润同比均出现下降；长城证券中短债A份额出现明显的利润下滑，2023年其利润为1027.26万元。
一般来说，基金的利润在对比期初期末的资产净值差额后，还需要考虑各项管理费用。虽然减费降费对基金短期利润有所影响，但客观而言，去年债市的行情从三季度开始就有所降温，相较于2023年全年来看，并未实现明显的超越。
不过需要一提的是，个人投资者依然是上述两只产品的主要参与方。根据2024年年报披露的基金份额持有人信息来看，两只产品的合计统计当中，个人投资者占比均超过90%。其中，长城证券三个月滚动达到91.30%，长城证券中短债达到92.87%。
长城证券中短债营业总支出增加，而管理人报酬提升
近年来，基金的管理费率、托管费率以及销售费率调整明显，公募基金管理人的报酬降低也成为行业趋势。而从此次率先公布年报的两只券商集合资管计划来看，长城证券中短债的营业总支出增加明显，但有关管理人报酬则有所增加。
数据显示，2024年，长城证券中短债债券型集合资产管理计划营业总支出达411.92万元，对比2023年统计的331.81万元有明显增加。其中，管理人报酬方面，2024年录得163.21万元，比2023年度的110.93万元增加近53万元。此外，上述产品的托管费也有所增加——从2023年的36.98万元增至2024年的54.40万元。
而从基金规模来看，截至2023年末，长城证券中短债A份额规模为2.29亿元、C份额为1.01亿元，合计规模为3.3亿元；截至2024年末，该基金A份额为1.12亿元、C份额为0.7亿元，合计规模减少至1.82亿元。
业绩方面，长城证券中短债A份额、C份额的年内净值增长率分别录得2.28%和1.98%；长城证券三个月滚动A份额、B份额、C份额分别录得3.25%、3.26%和2.94%。而万得债券型基金总指数2024年全年涨幅达4.47%。
根据Choice数据的统计，2023年所有基金统计当中，有关管理人报酬这一项，有超过一半的基金低于2022年水平。
对于该产品的管理人报酬以及托管费用的增加事宜，《每日经济新闻》记者致电长城证券，不过截至发稿，未获得对方回复。
当然，有关公募行业产品的降费趋势依然在推进当中。记者注意到，2025年以来，包括一些券商集合资管计划在内，许多基金进一步下调了基金的管理费率和托管费率。今年年初，证监会主席吴清在国新办发布会上表示，2025年起，将进一步降低公募基金销售费率，预计每年可为投资者节省约450亿元费用。
有分析指出，费率下调直接降低了投资者的投资成本，提升了投资的性价比。与此同时，降费趋势促使基金公司通过优化管理、提升投研能力等方式来增强竞争力，同时也推动行业向高质量发展转型。
