作者丨青风
编辑丨六子
2025年刚开年，中国新能源汽车市场就早早地开启了新一年的竞争主旋律——全民智能驾驶。比亚迪“天神之眼”智驾系统杀入7万元级车型，华为余承东公开质疑“凑合能用”的智驾安全性，长安、吉利等车企纷纷宣布“智驾平权”战略。
在这场全民智驾的混战中，零跑汽车却显得异常低调——这家凭借极致性价比杀入新势力第一梯队的企业，2024年销量翻倍、季度盈利转正的光环下，智能化尤其是智驾能力的滞后，正成为其2025年最大的战略级隐患。
*图源互联网
01
「从“卷价格”到“卷智驾”」
零跑2024年的成绩非常亮眼。连续7个月创销量新高，从2024年3月开始，零跑的交付量节节攀高，6月首次突破 2万台，8月首次突破3万台，11和12月连续两个月交付量超过4万台。至此，零跑超过问界，成为新势力销量第二，仅次于理想。
随着销量和规模的提升，财务情况也不断好转。前不久，零跑发布预告称，预计2024年营业收入不低于305亿元，同比增长不低于80%。虽然整体仍处于亏损状态，但亏损持续收窄，第四季度实现净利润转正，提前一年达成单季度盈利目标。继特斯拉、比亚迪、理想、赛力斯之后，零跑成为第五家盈利的新能源车企。
零跑去年的爆发，主要得益于对新势力领跑者理想汽车的“复刻”，同样押队了增程式路线，同样瞄准家庭用户，注重舒适性和大空间；但更核心的原因是其高配低价带来的极致性价比。
以主销车型零跑C11为例，全系采用四叶草中央集成式电子电气架构，搭载高通8295芯片、英伟达Orin - X芯片等高端配置，还有激光雷达等30个高精感知硬件，增程版价格为13.58万-17.28万元，大约为理想最低端车型L6价格的一半。零跑也因此赢得了“半价理想”的称号。
但是零跑“卷价格”的制胜法宝，在2025年正面临巨大的考验。国内某车企销售公司总经理近日就表示，过去数年里车企会主动官方降价，提升产品性价比，扩大或维持销量规模；但到了2025年，指导价格已经出现了“降无可降”的苗头，大部分车企可能会采用保价增配的手段，标配高阶智驾来提升产品竞争力。
*图源比亚迪发布会
2月9日，深蓝汽车抢先打响了第一枪，举行全场景智能驾驶解决方案发布会；紧接着，2月10日，比亚迪扔出了“核弹”，正式发布高阶智驾系统“天神之眼”，将覆盖全系车型，首批上市21款车型，包含7万级到20万级，直接震动了整个行业；吉利和奇瑞也预计将于3月份发布AI和智驾解决方案；2月25日，传闻已久的特斯拉FSD入华即将成真，宣布为中国客户分批次更新软件，这或将进一步加速高阶智驾在国内的落地进程。
智驾系统上车已经有好几年了，但此前主要是由小鹏、问界、理想等新势力车企推动，产品售价主要集中在20万元以上。盖世汽车研究院统计数据显示，2024年1~11月，国内乘用车市场智能领航驾驶系统累计标配量达175万套，在20万元以下市场，领航系统的渗透率仅为0.9%。
如今随着比亚迪、吉利等具备更大规模体量的传统车企，接连喊出“全民智驾”的口号，尤其比亚迪将其高阶智驾系统最低成本压至5000元，搭载车型价格下探至7万元海鸥。这必将颠覆20万元以下主力市场的竞争规则——从卷价格到卷智驾。比亚迪董事长王传福断言：“没有智驾的车型将被视为落后产品”。
02
「18个月的智驾技术代差」
零跑显然也意识到了紧迫性，近日公布了其智驾规划：2025年第一季度实现城市快速路及高架NAP（领航辅助驾驶）功能的全国覆盖，覆盖车型包括零跑C10、C11和C16三款车型，均搭载激光雷达。此外，零跑汽车还计划在2025年下半年推出城区高阶智驾功能，并通过免费OTA升级的方式推送给用户。
*图源零跑
将于下个月上市的新车零跑B10是零跑汽车2025年的扛鼎之作，同样也主打智驾，搭载激光雷达与城区智驾，将端到端智驾系统入门价格拉低至15万元以内，试图重塑紧凑型新能源SUV市场格局。
零跑汽车董事长朱江明豪言“2025年智驾跻身第一梯队”。看似雄心勃勃，但挑战重重。业内专家表示，当华为ADS 3.0、小鹏XNGP已实现城市领航时，零跑的智驾仍停留在L2+水平。零跑当前的智驾方案与头部企业无图化城市NOA存在18个月技术代差。
据了解，当前零跑主力车型搭载的Leapmotor Pilot 4.0依赖高精地图方案，目前只覆盖高速路和部分城市的高架和快速路。由于高精地图制作成本高，还存在数据更新不够及时的问题，其用户体验和覆盖范围方面被友商无图智驾方案吊打。
“明明有着不错的硬件，但怎奈软件和算法落后于时代。在全行业普及端到端无图智驾的当下，零跑的智驾水平可以说严重落后于时代。就当前零跑智驾的实际表现来说，猫叔认为零跑智驾版车型完全不值得加钱购买，直接购买中低配车型即可。”零跑C10智驾版车主用户猫叔在网上吐槽。有数据显示，由于体验不佳，2024年零跑的高速NOA用户激活率仅37%，比行业均值58%低21个百分点。
对比同行。2024年4月，华为发布ADS 3.0，采用端到端大模型，从 “有高精地图” 转向 “无图” 方案，提升了智驾方案的城市泛化速度及更新频率。8月，伴随享界S9发布，ADS 3.0实现量产商用。小鹏动作也很快。2024年5月，小鹏汽车举办520 AI DAY 发布会，宣布面向用户全量推送AI天玑系统，并发布国内首个量产上车的端到端大模型，10月，P7+首发小鹏AI鹰眼视觉方案，搭配端到端大模型，全系标配高阶智驾，交付时就能在全国使用。这也首次将高阶智驾打入20万元以下市场。
朱江明坦承，目前零跑在智驾层面跟友商们存在差距，大概差6-12个月的工程研发时间。
03
「低毛利与高投入的尴尬平衡」
智驾的追赶并不容易，这是一场涉及算力、算法、数据、团队及供应链的全面战争，所有的这些都需要巨额投入。小鹏汽车董事长何小鹏曾表示，端到端大模型会导致智驾门槛的提高，因为它需要更多的钱、更多的算力、更多的数据去实现。
特斯拉2024年宣布向自动驾驶领域投资100亿美元（约724亿人民币），还部署了数万块英伟达H100 GPU集群，拥有全球最高级别的100EFLOPS的算力。华为自2019年入局汽车产业以来累积研发投入超过300亿。小鹏虽然还未盈利，但2024年技术研发投入也达到70亿元，其中AI和智驾相关的就超过35亿元，2025年将增至45亿元。
比亚迪的智驾在今年“突然爆发”，也正是源于“大力出奇迹”。王传福在2023年曾公开表示“无人驾驶是扯淡”，但2024年1月，王传福彻底转变态度，宣布全面转向智驾自研，计划投入1000亿元用于智能化研发，人员规模也从2023年500人急剧扩展至现在的约5000人，成了国内最大的智驾团队。
零跑汽车虽然一直强调技术自研，但在研发投入上与头部车企仍有不小的差距。从财务数据来看，2019-2023年，五年间零跑汽车累计研发支出仅47亿元，2024年研发投入23.7亿元，但72%资金用于旧平台兼容性改造，仅有28%投入新架构研发。在人才储备方面，零跑智驾团队规模从2023年底的200人扩张至2024年底约500人。而华为、比亚迪、小鹏的智驾团队都多达数千人，是零跑的6～10倍。
零跑自然也想大力投入，但更需要在微盈利和高投入之间做好微妙的平衡。超低利润率成为零跑汽车的阿喀琉斯之踵。根据财报数据，2023年零跑汽车的毛利率只有0.48%，虽然2024年提升超过7.5个百分点，达到8%，但相较理想、赛力斯等竞争对手高达20%的毛利率而言，仍然低得多。
更糟的是，零跑还面临着价格战的重压。经历了2024年的激烈对决之后，价格战在今年预计还将持续。比亚迪凭借规模优势和成本控制能力，将智驾车型的价格大幅降低，已进入10万以下市场，直接冲击零跑主力市场。其全系车型标配智驾的策略，更迫使零跑陷入“加配不加价”的被动。
“技术追赶需要烧钱，但零跑的利润空间已被价格战压缩到极限。”有行业分析师如此表示。
*图源比亚迪发布会
中信证券研报指出，2025年搭载领航驾驶方案的乘用车新车销量有望冲刺500万辆，对应渗透率超20%，2026年有望较2025年再增长60%-100%。具备城市NOA能力，已成为行业共识。零跑若想突围，需要在资本输血、弥补技术和数据短板等多方面破局，而这一切的前提，是零跑必须在“低价走量”与“技术投入”间找到平衡点——2025年，留给它的时间不多了。
