原创 刘晓博
这两天“打飞的”，到成都“快闪”30小时，参加了当地最贵楼盘的活动。公众号、视频号的更新略有延迟。
最近几年成都发展势头良好，去年和上海双双成为楼市最活跃、温暖的城市，感觉市民、开发商的信心比较足。虽然在成都的时间比较短，还是去网红景点打了个卡：
过去24小时，有四个重磅消息值得关注：
第一，是特朗普扬言3月4日起，对中国再加征10%的关税。如果落地的话，中国输美商品的平均关税将达到“19.3%+10%+10%”。
第二，周五港股和A股大跌，科技板块领跌。
第三，全国两会召开前夕，政治局会议定调今年的经济，再次提出“稳住楼市股市”、“稳定预期、激发活力”。
第四，求是杂志发表领导人的文章，题目是《经济工作必须统筹好几对重要关系》传递了重要信号。
先看关税和股市，这两个是密切关联的。或者说，昨天A股和港股的大跌，跟新一轮关税威胁有密切关系；当然，也有近期科技股涨幅比较大，需要回调有关。
你永远不知道老特明天要干什么。事实上，他也不知道自己明天要干什么。
新一轮关税牌不仅仅针对中国，还针对美国的左邻右舍——加拿大和墨西哥。
此前，加拿大和墨西哥通过部分妥协，换取了特朗普延迟1个月加征关税。大家都以为，毕竟加、墨跟美国有自贸协定，勾兑一下大概率是可以蒙混过关的，至少板子没有那么重。
但老特仍然回到了问题的起点：还是25%的关税。
对中国这边，在此前加征10%的基础上，再加10%。
这当然是施加，希望我们快点屈服，赶快签署“城下之盟”。
背景是：他通过出卖乌克兰的利益、拉偏架，快要结束乌俄战争了。挟带“节节胜利”的势能，他想在关税议题上尽快取得突破。他还宣布：美方已决定对欧盟征收25%关税，并将“很快”落地。
现在，全世界都意识到：老特的2.0时代已经完全放弃了道义、信用，回归丛林法则，即便达成一个协议，又能维持多久？
受加税消息的影响，昨天A股大跌了67个点，跌幅接近2%。跌幅居前的，主要是近期涨幅比较大的人工智能、机器人、芯片等概念。
恒生指数跌了777个点，跌幅3.28%，也有显著的头部特征。恒生科技指数跌了5.32%，跌幅更大。
港股中，阿里、美团、比亚迪跌幅超过6%，中芯国际跌了超过7%，小米跌了2.35%，京东跌了接近4%。
不仅中国股市，亚洲股市也是普跌的：
今天上午的最新报道——欧盟委员会贸易委员东布罗夫斯基斯在接受媒体采访时援引国际货币基金组织的数据表示，美国的新关税政策可能在中期内导致全球GDP下降7%，这相当于法国和德国的GDP总和。
全球GDP跌7%，或许有夸张的成分，但影响很大是肯定的。
所以就连最看好特朗普的加密货币，都崩了！比特币一度跌破了8万美元，很多炒家爆仓。
就连黄金也“吓尿了”。按理说，这时候避险资金应该继续推高黄金价格，但黄金却跌破了2870美元/盎司。毕竟，如果经济真的不行了，过高的黄金价格也站不住。
昨天公布的美国1月份的核心个人消费支出（PCE）物价指数，被华尔街认为是一个利好，具体数据为2.6%，是2024年6月以来的新低，并符合市场预期；1月核心PCE物价指数月率增长0.3%，达到2024年10月以来的最高水平，同样与市场预期相符。
这让市场又憧憬美联储上半年可能降息，所以美股最近收盘是微涨的。
再看国内的政策信号。
最近一段时间，政治局会议提及经济的频次越来越高。正常年份，一般有三次研究经济工作的政治局会议，去年就增加了一次。
昨天召开的这次，按照惯例是讨论即将上人大会议的“政府工作报告”，一般在这种会议的通稿里，不会提及楼市和股市。
但昨天再次表态“稳住楼市股市”。正好昨天股市大跌，而此前股市是涨的。所以，针对性看起来比较强。
楼市最近有向好的迹象，几个主要城市、尤其是一线城市成交量放大了，部分城市核心区、配套好的盘，还悄悄涨价了。但全国市场仍然偏弱。
怎样继续稳股市和楼市？
大杀招是有的，估计仍然不会轻易出。
比如发行3到5万亿特别国债，搞一个平准基金，一定可以显著提振股市。
参照美联储的做法，把商业房贷打包上市交易，让央行购买，相当于面向房地产印钞，这个早晚会搞，短期内也很难推出。
就连降准和降息，此前都是推迟的。现在关税搞到第二轮，是不是可以降准、降息了？我觉得可能性是存在的，但要看中美博弈的节奏，因为它关系到汇率。而老特非常在意人民币的汇率。
国家队还可以继续增持ETF基金，给股市输血；给六大行的注资，也可能很快落实。
此外，就是北上深和海南继续松绑限购，加大专项债回购存量土地等。
领导在求是杂志发的文章，是去年中央经济工作会议讲话的一部分，下面两段话非常重要：
1、政府要有所为、有所不为，解决好缺位、越位问题。有所为，就是要不断建设法治经济、信用经济，完善市场规则并带头遵守规则，通过坚决惩治腐败、保障公共安全等优化市场环境，着力矫正市场失灵，规范竞争秩序，使全国统一大市场成为各类经营主体公平竞争的大舞台。有所不为，就是要尊重和发挥市场在资源配置中的决定性作用，防止对微观主体活动的不当干预，不搞地方保护主义和自我小循环。政府行为越规范，市场作用就越有效。
2、扩大内需既关系经济稳定，也关系经济安全，不是权宜之计，而是战略之举。要加快补上内需特别是消费短板，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。
要改善经济预期，激发民间、外资投资活力，第一是解决好中美关系、关税议题；第二是加大对内、对外开放力度，建设法治经济、信用经济，让民企、外企更有信心。
“建设法治经济、信用经济，完善市场规则并带头遵守规则”可谓直击要害。过去这些年，一些部门和地方在对待非国企的时候，没有遵循法治和市场规则，甚至不讲信用，比如政策多变，乱罚款，让民企干活、但不给结账等等。
由此出现了投资上的K型分化，最近两年主要靠国有资本拉动，这是值得关注的：
“两会”前后会有什么大招出来吗？
肯定会有一系列新措施，上文已经列举了一些。但市场胃口越来越大，让大家有惊艳的感觉越来越难。所以，期望值不能太高。
中美关税谈判，是今年最重要的外部因素。仍然维持之前的判断：会加快进行，会达成新协议，但中间会有波折。最新加码的10%，就是波折的一部分。
未来继续极限施压的可能性，依然存在。
这一波行情结束了吗？有可能。因为面对3400的关口，向上空间不大。而科技股涨幅已经很大，需要调整。
但今年以人工智能为核心的科技股行情，尚未结束。调整一段时间之后，会继续活跃。
如果中美达成协议，则会走出一波新的、比较大的行情。到那时，除了科技股活跃，消费复苏、中特估等概念也会活跃。
