2月12日，现券期货震荡走弱，银行间主要利率债收益率普遍上行，其中5-7年期上行幅度较大，幅度在1-2bp；国债期货全线小幅收跌，10年期主力合约跌0.1%；银行间资金边际转松，存款类机构隔夜回购加权利率回落至1.81%附近，且与七天期倒挂现象消失。
业内人士表示，午后受消息影响，股市地产板块快速拉升，而债市在稳地产预期影响下明显走弱。短期来看，资金面由紧转松对债市有所支撑，但股市持续走强（特别是AI相关板块）、风险偏好提升，以及政府的稳地产政策都会对债市构成扰动，收益率预计维持震荡格局。从机构行为看，去年机构重视拉久期，今年需重视波段交易策略。
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