《科创板日报》2月6日讯（特约记者 高青） 默沙东将暂停向中国供应HPV疫苗事件持续发酵。
近日，默沙东在财报发布后的电话会议上扔了颗重磅“炸弹”，其董事长兼首席执行官Rob Davis表示，将暂停向中国供应HPV疫苗，这一举措至少持续至2025年年中。
“HPV疫苗在中国市场的增长仍然充满挑战，市场对其需求尚未恢复到我们预期的水平，因此整体渠道库存仍处于高于正常水平的状态”，Rob Davis在电话会议中提到，暂停这一决定背后，主要原因包括消费者需求疲软，合作伙伴库存高企。
作为全球HPV市场毫无疑问的龙头，默沙东对于国内市场的未来增长无疑是给了一个较为悲观的预期，那些还在排队等待上市的疫苗公司，以及排在管线上等待出厂的国产九价HPV疫苗“新星”们，又该如何面对这个尴尬的市场局面？
▌网红疫苗的“战事”2.0
默沙东HPV疫苗产品佳达修（包含4价和9价）在中国市场的销售放缓早有预兆，2024年半年报中，佳达修在第二季度销售额为24.78亿美元，同比增长仅1%，近乎增长停滞，而第四季度中，佳达修销售额同比下降17%至15.5亿美元。
疫苗专家陶黎纳对《科创板日报》记者表示，HPV疫苗此前一直“一针难求”，但是默沙东在过去几年一直在加大对国内市场的供应量，尤其是2023年上半年，放量增长明显。当时默沙东HPV疫苗实现了44.3亿美元的销售额，同比大增41%。
这一“增长神话”并未能持续，作为默沙东HPV疫苗在国内的唯一代理商，智飞生物2023年年报就曾表示，当年九价HPV疫苗批签发量3655.08万支，而所有疫苗的销售量才到2749.06万剂，库存里还有4209.6万剂留待消化。
“有意识去打这个疫苗，打得起这个疫苗的群体，在短时间内被消化得差不多了，所以这款疫苗之前是香饽饽，现在变成牛夫人了”，陶黎纳如是形容，默沙东这款佳达修生产有效期是三年，目前市场上存货太多，先消耗库存对企业来说可能是比较有利的策略，也能减轻一些财务上的压力。
HPV疫苗接种需求逐渐饱和，业绩曾经长期扶摇直上的智飞生物也因此承压，其2024业绩预告显示，公司营收及净利润均同比下滑60%以上。
而对于等着排队上市的国产九价疫苗公司来说，这同样不会是个好消息。目前市场上涉及HPV疫苗研发的机构超过15家，其中不乏研发高价HPV疫苗的厂家。
2024年8月26日，万泰生物就已发布旗下子公司九价HPV疫苗上市许可申请获得受理的公告，康乐卫士在去年8月同样宣传其九价HPV疫苗预测将在2026年获批上市，排在其后的还有上海泽润、江苏瑞科和中慧元通等。
▌110亿美元还能实现吗
尽管Rob Davis在电话会议中坦言市场现状之严峻，但其对于中国市场同样显得信心十足，并且一再重申了到2030年，默沙东旗下HPV相关疫苗销售额超过110亿美元的目标。
在其看来，中国仍然代表着佳达修的重要长期增长市场，目前仍然有1.2亿女性尚未接种HPV疫苗，此外默沙东近期还在中国批准了男性适应证，这也将是一片广阔的免疫市场。
但从此前默沙东和智飞生物签订的续约协议来看，双方对国内HPV疫苗市场的增长预期似乎并没有那么乐观。根据双方约定，2024年-2026年，HPV疫苗（包括九价与四价）的基础采购额分别为326.26亿元、260.33亿元、178.92亿元，呈逐年降低的趋势。
而此次暂停发货事件，似乎预示着市场情况或许比预想的更为严峻。
在电话会议的提问环节中，面对众多提问者关于“什么时候会恢复发货”“目前智飞生物库存水平如何”等追问，Rob Davis并未直接回复，而是强调这一策略可能会持续到年中，甚至更长时间，具体取决于看到的库存下降情况。
如果市场情况无法得到改善，那国产疫苗公司最可能面对的情况会是什么？
“从现有情况来看，未来国产九价HPV疫苗降价是大概率事件，估计不可能超过1000元这个定价”，陶黎纳判断称。
2020年，世界卫生组织（WHO）针对全球宫颈癌防控提出了到2030年加速消除宫颈癌的全球战略，这也是全球首次承诺消除一种癌症。在这一大目标的前提下，HPV市场仍未迎来终局，未来“厮杀”只会更激烈，更残酷。
就在此次电话会议前的一个月左右，默沙东刚刚宣布其四价HPV疫苗获批上市，适用于9岁至26岁男性接种，成为中国境内首个获批、可适用于男性的HPV疫苗，这会成为这家行业龙头未来把控市场优势的重要筹码吗？
