2月6日，A股三大指数小幅低开，沪指跌0.09%，深成指跌0.21%，创业板指跌0.17%。盘面上，DeepSeek概念股继续活跃，算力概念股普涨，ERP概念盘初走低。游戏板块盘初表现较为震荡，游戏ETF（159869）现涨近1.5%。持仓股中，光线传媒涨近16%，浙数文化、盛天网络、奥飞娱乐、吉比特、巨人网络等涨幅均靠前。
华创证券认为，开源大模型性能突围+成本下降，AI应用与agent的必要条件更加成熟，今年应用侧重看好两个方向：（1）能被大模型改造的成熟应用场景，（2）基于AI强互动能力衍生出的娱乐类软件与终端硬件。该机构还认为，IP谷子文化盛行，继续看好衍生品驱动IP价值重估。产业供给端上量爆发，需求端精神需求长线发展，叠加渠道端线下谷子店匹配供需，共振驱动产业高景气。
港股beta受海外宏观及地缘政治变化影响或在短期偏震荡，互联网优质资产基本面韧性仍在但需关注估值与收入弹性潜力，重视新业务进展。假期受DeepSeek发酵影响，海外交易中国科技资产的估值提升，建议关注港股中国科技资产；弹性方向建议关注AI应用/Saas服务相关。
相关标的：
游戏ETF（159869）——一指布局AI+游戏赛道，包含有望受益于AI技术革新的玩家：恺英网络、巨人网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、盛天网络等
恒生ETF（159920）——港股核心宽基代表，包含百度集团、阿里巴巴、腾讯控股等港股AI概念股
