一、中美关系全面破冰！
特朗普刚上台就喊中美关系“非常好”，大有全面破冰的趋势，这事儿靠谱吗？从最初的“破冰”到后来的全面合作，再到近年的波动起伏，关系缓和需要实际行动来证明。在贸易、科技等领域，竞争依然是主旋律。
就在此时，美国正在考虑对售华芯片实施额外限制，涉及英伟达公司的H20芯片。正在研究对向中国出售英伟达公司芯片实施额外限制的可能性。消息面上，限制措施将涉及英伟达公司的H20芯片。我个人觉得，关于限制措施的决定很可能不会很快做出。
二、美联储如期暂停降息，在政策声明中不再提及通胀“进展”。
美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.5%，这是自去年9月开启降息周期以来首次暂停降息，符合外界普遍预期。
与去年12月的决议相比，决议措辞仅发生个别几处变动。本次美联储决议声明删掉了劳动力市场缓和及失业率有所上升的说辞，改称劳动力市场稳健、率近来企稳低位。
三、消息面“美考虑对售华芯片实施额外限制”。
我觉得这个消息对于半导体芯片板块是有一定利空的，但是短期的。同时，对于半导体国产替代化加速进程是利好的，所以半导体总体还是看好的。
尽管国内的DS出现短期打压了科技股，但从长期来看，AI算力需求仍在持续增长，全球企业对高性能AI芯片的依赖不会减少，反而会进一步扩展市场规模。
四、三大指数全年均实现收涨，上证指数全年上涨13.42%，创业板指涨幅更是达到19.51%。
上证指数一月初的大幅下跌，是对美联储暂停降息预期的提前反应，市场对暂停降息的态度非常悲观，这是合乎逻辑的选择。
但是三月降息的概率大幅降低，肯定是出乎意料的，对于节后的行情是一个大利空。预期中的利空出尽是利好，已经很难实现了。如果假期几天，没有实质性的利好，对冲三月大概率不降息的利空。
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