摘要：
1、目前流感阳性率相较往年偏低，不过呈现加速态势，短期可能持续催化医药板块。医药板块经历连续4年下跌，估值已具备相当吸引力；医药政策回暖迹象明显，尤其是创新药相关政策；未来商保渗透率提升，也有望强化医疗支付能力。
2、目前国内十年期国债收益率已经来到1.6%左右的位置，高股息资产的相对吸引力依然较强。《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》出台，有助于长期破净金融央国企不断优化，迎来估值修复。
3、煤炭ETF（515220）近期回调幅度较大，主要是受到基本面压力较大影响。从股息率角度看，目前中证煤炭指数股息率为6%左右，在低利率环境下高股息板块具备较强吸引力。2024年多家上市煤企公告中期分红方案，高分红且多分红已成趋势，凸显市值管理改革对央国企分红政策的促进作用。可以持续关注煤炭ETF（515220）。
4、芯片国产化势在必行，先进制程重要性持续提升。展望全年，AI、信创领域等驱动预计持续强劲，同时消费补贴政策刺激叠加新一轮创新周期下，终端需求有望迎来逐步改善。可以关注芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）、消电ETF（561310）等板块的投资机会。
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