作者 | 王言
编辑 | 苏淮
由于供应担忧加剧，全球咖啡豆价格持续上升，消费者购买咖啡的成本可能会被推高。
据媒体报道，由于对全球供应短缺以及对特朗普关税威胁的担忧，主流咖啡豆阿拉比卡期货飙升至每磅3.18美元，是近50年来的最高点。今年以来，咖啡期货价格涨了70%。
上游咖啡期货价格持续冲高，其影响有可能向下游传导。而在中国市场，咖啡内卷大战仍未停歇。如果无法平衡成本与利润，咖啡豆价格的波动，会对各家品牌造成一定的影响。
01
进口咖啡豆涨价
咖啡豆原产地的气候变化，是造成本轮咖啡豆价格上涨的直接原因。
最新数据显示，作为全球最大的阿拉比卡咖啡豆生产国，今年8月和9月，巴西的干旱波及约500万平方公里，影响了全国约59%的国土面积。随后的10月，巴西又遭受暴雨。
世界第二大咖啡生产国，也是全球最大的罗布斯塔咖啡豆生产国的越南，今年同样在经历极端天气，其咖啡产量出现大幅下降，全球市场上的罗布斯塔豆供不应求。
今年4月，咖啡烘焙商Luigi Lavazza SpA的董事长Giuseppe Lavazza表示，今年越南和印尼等主要罗布斯塔咖啡豆种植地的产量下降，导致烘焙商竞相争夺咖啡豆。
另外，《欧盟森林砍伐条例》(EUDR)即将在今年年底生效。为了证明自身供应链与2020年后被砍伐土地无关，许多咖啡品牌可能会提前购买咖啡豆，这或将进一步加剧咖啡豆价格的上涨。
Lavazza预测：“毫无疑问，欧洲咖啡烘焙商购买的咖啡价格将显著提高，咖啡行业的公司正面临巨大的市场压力。”
此外，红海地区的动荡局势带来的航运危机，以及市场对美国加征关税的担忧，也让全球市场咖啡豆的供应压力不断增加。美国当选总统特朗普此前曾表示，就职后要对加拿大、墨西哥等国家的商品征收关税。市场普遍认为，咖啡也可能被列入到征税范围当中。
在此情况下，作为咖啡消费大国，中国市场难以独善其身。
咖啡行业杂志《Global Coffee Report》（全球咖啡报告）在7-8月登载的一篇关于中国咖啡市场的调研报告显示，2020年中国进口的咖啡主要是绿色咖啡豆，占总进口的80.7%，其后是速溶咖啡占10.5%，烘焙咖啡占8.8%。
上述报告还显示，到2023年，中国市场的绿色咖啡豆占73%，速溶咖啡占18.3%，烘焙咖啡占8.7%。而巴西的自然咖啡豆，是2010年到2023年间供应中国的最大来源，目前市场份额已经达到89.8%。
02
涨价影响具有滞后性
全球咖啡豆价格的变动，正逐渐波及中国市场。
一位独立咖啡品牌负责人告诉源媒汇，今年上半年，国际咖啡豆期货价格就已经开始上调，但国内市场咖啡豆采购价格并没有太大变化。不过从下半年开始，因为红海地区的局势紧张，对咖啡的供应链产生了影响。
上述负责人表示，目前一些咖啡豆的运输时长已经翻倍，从原来的20天延长到了40天。随着国内市场库存的减少，咖啡豆现货的价格有可能会逐步上升。
一般来说，由于咖啡产业链条较长，上游咖啡豆价格对市场终端的影响，往往具有滞后性。另外，雀巢、星巴克、瑞幸等大品牌，一般会设立应对咖啡豆价格波动的对冲机制，比如自建咖啡种植园，亦或在采购咖啡豆时采取一系列锁价措施等。
11月20日，瑞幸与巴西出口投资促进局签署了《合作备忘录》。根据协议内容，瑞幸将在2025年至2029年的5年内，共计向巴西采购24万吨咖啡豆。此前也有星巴克相关人士告诉源媒汇，星巴克目前已在南美等地建立了多个咖啡种植园区。
从成本结构看，除了咖啡豆之外，一杯咖啡的成本，其实还包括房租、人力、牛奶和外包装等。
图片：库迪咖啡店内图
库迪咖啡首席策略官李颖波此前在接受媒体采访时表示，对于库迪来说，单杯咖啡的咖啡豆成本是2-2.5元，再加上牛奶、糖浆、包装，原材料成本大致为5.5元。
而至少在当前，咖啡豆之外的原奶等原材料价格还处在低位。这也意味着，当前中国消费者购买咖啡的成本，可能并不会立刻上升。
03
9.9咖啡会涨价吗？
不过，中国市场之外，一些咖啡品牌已着手上调咖啡产品价格。
意大利咖啡制造商拉瓦萨此前在接受媒体采访时表示，由于原材料成本飙升，其被迫提高了价格并降低了利润率；今年6月，美国食品饮料品牌盛美家食品也表示，从今年夏天开始将上调部分零售速溶咖啡产品的标价。
今年7月，星巴克韩国上调了咖啡价格，大杯和超大杯饮料的价格将分别上涨300韩元和600韩元，而所有中杯饮料的价格将保持目前的水平。星巴克方面表示，公司承受了推高咖啡价格的市场因素，但由于成本持续飙升，提价不可避免。
为了应对这一困境，一些公司还采取了缩小包装等变相提价的措施，以减轻咖啡豆价格上涨带来的影响。比如在去年11月，雀巢就表示将提高价格并缩小包装。
由于咖啡这一品类仍处于扩容期，咖啡豆价格上涨对中国市场的影响，则要更为复杂。
2023年5月，库迪上线“天天9.9元”活动，瑞幸随即跟进。这也导致其他咖啡品牌纷纷下场，推动价格战，引发了新一轮咖啡行业的低价内卷。
虽然价格战加速了国内咖啡消费市场的扩容，但也让咖啡品牌背负着更沉重的经营压力。
财报显示，星巴克2024财年营收为362亿美元，同比增长1%；归属上市公司的净利润37.61亿美元，同比减少8.82%。其中，第四季度星巴克实现营收7.84亿美元，环比提升6%。此外，星巴克中国2024财年同店销售额同比下降8%，其中同店交易量与去年持平。受频繁促销环境影响，平均客单价同比下降8%。
长期保持增长的瑞幸，今年第二季度业绩也有所下滑，营收同比增长35.5%至84.03亿元；但净利润为8.71亿元，同比下滑12.8%。
价格战背后，行业淘汰赛也在上演。窄门餐眼数据显示，截至今年9月15日，全国咖啡门店总数达196530家，近一年新开门店达70316家，净增27277家。换言之，最近一年闭店数量达43039家，每天关闭上百家门店，闭店率超50%。
今年上半年，本轮咖啡价格内卷有所降温。6月，库迪高管在公开表示“价格战还要打三年”之后，还加了一句“不排除提前结束的可能”；瑞幸则从年初开始缩减了9.9元促销活动覆盖的产品范围。但总体看，这两个由陆正耀创立的咖啡品牌，对于价格战还处于迂回和试探的状态。
左图：瑞幸咖啡点单页 | 右图：库迪咖啡点单页
而在库迪、瑞幸之外，巨头星巴克似乎已经厌倦价格战。其在近期宣布，不会通过牺牲利润换取销售额的增长。
需要指出的是，如果全球市场咖啡豆期货的上涨开始传导至中国市场终端，所有品牌都需要考虑价格战的可持续性。
毕竟9.9元的价格，在国际上也属于“相当便宜”的水平。国金证券研报显示，国际上主流价格带在10元到20元/杯。而在巴西、越南这样的咖啡豆原产地，性价比咖啡品牌最低价格约为13元/杯左右。
有连锁咖啡品牌加盟商告诉源媒汇， 在9.9元咖啡活动保持常态的情况下，其门店的平均日销量为300杯，算上品牌方的补贴，最多只能保持微利，短期内还无法快速回本。
可以预见的是，在行业利润越来越低的情况下，咖啡豆等上游成本的上涨，或将成为一只不经意扇动翅膀的蝴蝶，在中国咖啡市场掀起一阵不小的风浪。
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